භාණ්ඩාගාරයේ උද්ධමන-සුරැකුම්පත් සුරැකුම්පත් සූත්රය භාවිතා කිරීම ගැන ඉගෙන ගන්න
කුමන ආකාරයෙන්ද?
සරල වැනිලා භාණ්ඩාගාර සටහන් වැනි ටයිප්, ආයෝජකයන්ට අර්ධ වාර්ෂිකව පොලිය ගෙවන ස්ථාවර පොලී අනුපාතයක් ලබා දෙයි. ප්රධාන වෙනස්කම: TIPS හි විදුලිබල පාරිභෝගික මිල දර්ශකය (CPI) වෙනස් කිරීම පිළිබිඹු කරනු ලබන අතර බැඳුම්කරයේ ගැලපුම් වටිනාකම භාවිතා කිරීමෙන් පොලී ගෙවීම් ගණනය කරනු ලැබේ.
මෙම ගෙවීම් උද්ධමනය සමඟ වැඩිවේ, නමුත් එය විරල අවධියක (එනම් පහත වැටීමේ මිල) දුර්ලභ අවස්ථාවක අඩුවනු ඇත. ආයෝජකයාට ලැබිය යුතු මුදල් ප්රමාණය ඇගේ මුල් ආයෝජනයද, ඉහළ නගිනු ඇත. කෙටියෙන් කියතොත්, විදුලිබල මණ්ඩලයේ සීඑම්අයිඑම් සමග වැඩිවන අතර, කූපන් අනුපාතිකය ආයෝජකයාගේ "සැබෑ ප්රතිලාභ" නියෝජනය කරයි, නැතහොත් උද්ධමනය ඉහළට යවනු ලැබේ.
සැසඳීමේ දී, නිල් වැනිලා භාන්ඩාගාරය එවැනි උද්ධමන ආරක්ෂාවක් නැත. උද්ධමනයේ බලපෑමට යටින් පවතින බැඳුම්කර බලපෑම් කෙරෙහි ආයෝජකයා පූර්ණ ලෙස නිරාවරණය වී ඇති හෙයින් ඔහු හෝ ඇය වාරිකයක් ඉල්ලා සිටීම - උද්ධමනයන්ට වඩා ඉහළ පොලී අනුපාතයක්, උද්ධමනයට එරෙහි "ආරක්ෂාවක්" ලෙස සැලකිය හැකිය - ටයිප්ස් වෙනුවට භාන්ඬාගාර හිමිකර ගැනීමට.
TIPS සමඟ උද්ධමන අපේක්ෂාවන් ගණනය කිරීම
මෙම අවදානම් වාරිකය භාණ්ඩාගාරයේ ඵලදායිතාව හා සමාන කල්පැවැත්මේ භාණ්ඩාගාරයේ උද්ධමන-ආරක්ෂිත ආරක්ෂාව (TIPS) හා සසඳන විට ගණනය කළ හැකිය. ප්රතිඵලයක් පෙන්නුම් කරන්නේ ආරක්ෂක ආයෝජකයින්ගේ අවශ්යතාවය ප්රමාණයයි. එමගින් උද්ධමනය අපේක්ෂා කළ හැකි දේ කුමක්ද කියා අපට පෙන්වා දෙයි.
උදාහරණයක් ලෙස පස් අවුරුදු භාණ්ඩාගාරය 3% ක අස්වැන්නක් ඇති අතර වසර පහක TIPS 1% ක අස්වැන්නක් ලබා ගතහොත් ඉදිරි වසර පහ සඳහා උද්ධමන අපේක්ෂාවන් වසරකට දළ වශයෙන් 2% කි. ඒ හා සමානව වසර දෙකක් හෝ දොළහක් යොදා ගනිමින් එම කාලයන් සඳහා අප බලාපොරොත්තු වෙනවා. මෙම වෙනස බොහෝවිට හඳුන්වන්නේ "බිඳවැටීම" උද්ධමන අනුපාතයයි.
සමීකරණය දෙස බලන තවත් ක්රමයක් වන්නේ:
භාණ්ඩාගාර අස්වැන්න = උපායශීලී අස්වැන්න + අපේක්ෂිත උද්ධමනය
එබැවින්, අනාගතයේදී උද්ධමනය අනුපාතයට අවම වශයෙන් න්යායාත්මකව වෙළඳ පළ අපේක්ෂාව පහසුවෙන් සොයාගත හැකිය. මෙය "න්යායයෙන්" පමනක් වන්නේ, මෙම සුරැකුම්පත් දෙක අතර ඇති වෙනස, මෙම ගණනය කිරීම නිශ්චිත ප්රතිඵල සැපයීමෙන් වළක්වාගත හැකි වෙළඳපල විකෘති නිසාය. ටයිප්ස් වෙළඳාම් පරිමාව Treasuries සඳහා වඩා අඩුය. එබැවින් උද්ධමන අපේක්ෂාවන්ට නොකළ තාක්ෂණික සාධක නිසා අස්වැසීමේ විචලනය බොහෝ විට වෙනස් විය හැකිය. මෙහි ප්රතිපල වශයෙන්, මාර්ගයේ පරතරය මාර්ගෝපදේශයක් ලෙස භාවිතා කළ හැකි නමුත් වර්තමාන අපේක්ෂාවන් පිලිබඳ නිරපේක්ෂ මිනුමක් ලෙස නොවේ.
උද්ධමනය අපේක්ෂා කරන ETFs
ආයෝජකයින්ට උද්ධමනය අපේක්ෂා කළ හැකිය. විනිමය ගනුදෙනු යටතේ අරමුදල් (ETFs) හතරක් අවුරුදු භාන්ඩාගාර හා අවුරුදු 10 ටයිප්ස් අතර පරතරය නිරීක්ෂණය කළ හැකිය.
- ProShares 30 Years TIPS / TSY Spread (RINF) : ටයිප්ස් -භාණ්ඩාගාරය අනුගමනය නොකෙරේ. අපේක්ෂාවන් ඉහළ යන විට මෙම අරමුදලේ කොටස් මිල ඉහළ යා යුතුය.
- ProShares කෙටි 30 අවුරුදු TIPS / TSY Spread (FINF) : TIPS- භාණ්ඩාගාරයේ ප්රතිලෝම ගවේෂණය නොකෙරේ. උද්ධමනය අපේක්ෂා කරන විට මෙම අරමුදල ඉහළ යයි.
- UltraPro 10 Year TIPS / TSY Spread (UINF) : TIPS- භාණ්ඩාගාර අනුසාරයෙන් තුන් වරක් leverage සමග පැතිර ඇත. මෙම අරමුදලේ කොටස් මිල පැතිරීමට වඩා තුන් ගුණයකින් වැඩි විය යුතුය.
- UltraPro කෙටි 10 අවුරුදු TIPS / TSY පැතිරීම (SINF) : TIPS-භාණ්ඩාගාරයේ විචලනය තුන් වරක් leverage සමග පැතිර. මෙම අරමුදලේ කොටස් මිල පැතිරීම සඳහා ප්රතිශතයට වඩා තුන් ගුණයකින් වැඩි විය යුතුය.
මෙම ETF සඳහා සාමාන කළමනාකරණ ගාස්තු වලට වඩා වැඩි විය හැකිය.
මුදල් ගැන බදු, ආයෝජන හෝ මූල්ය සේවාවන් සහ උපදෙස් සපයන්නේ නැත. කිසියම් නිශ්චිත ආයෝජකයෙකුගේ ආයෝජක අරමුණු, අවදානම් ඉවසීම හෝ මූල්ය තත්වයන් සැලකිල්ලට නොගෙන ඉදිරිපත් කරන තොරතුරු සියල්ල ආයෝජකයින්ට සුදුසු නොවේ. අතීත කාර්ය සාධනය අනාගත ප්රතිඵල පිළිබඳ දර්ශකයක් නොවේ. ආයෝජකයින් අවධානම් විය හැකි අවදානම ඇතුළුව අවදානමක් ඇත.