ආයෝඡකයින්ට, ආයතනික බැඳුම්කර මිලට ගැනීම, ඔවුන් රජයේ ගැටළු වලට වඩා වැඩි අස්වැන්නක් ලබා දෙයි.
එක්සත් ජනපද බැඳුම්කර වෙලඳපොලෙන් 18% හා 20% අතර ප්රමාණයක් ආයතනික බැඳුම්කර මෑත වසරවලදී එක්සත් ජනපද බැඳුම්කර වෙළෙඳපොළෙන් සෑදී ඇත. නමුත් රජයේ ක්රියාකාරිත්වයේ අතිශය පහත් අස්වැන්නක් සහිත පරිසරයකදී ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් බෙහෙවින් වැඩි බරක් දරා ඇත.
ආයතනික බැඳුම්කර අගය කිරීම
ආයෝජකයෝ සාමාන්යයෙන් එක්සත් ජනපද භාන්ඩාගාර වලට සාපේක්ෂව තම අස්වැන්න වාසිය හෝ " අස්වැන්න ව්යාප්තිය " දෙස බලන විට ආයතනික බැඳුම්කරයන් (භාන්ඩාගාර යනු මූල්ය පැහැර හැරීමේ අවදානමක මුලුමනින් ම නිදහස් බවක් ලෙස සලකනු ලැබේ). ඔවුන්ගේ ශේෂ පත්ර මත අති විශාල මුදලක් - මයික්රොසොෆ්ට්, එක්ස්සන්, යෑයි සිතිය හැකිය. සාමාන්යයෙන් ආයෝඡනයන් විශ්වාස නොකරන බව (ආයෝඡනය නොලැබෙන පොලී හෝ ප්රධාන ගෙවීම්) ආයෝජකයින් විශ්වාස කරන බැවින් අඩු අස්වැන්නක් සහිත බැඳුම්කර ඇත.
අනෙක් අතට, අඩු පිරිවැටුම් සමාගම් (නොසැලකිය හැකි ආදායම් ද්රවයන් සහිත ඉහළ ණය සහ ව්යාපාර) ඒවායේ බැඳුම්කර මිලට ගැනීමට ආයෝජකයින් පෙළඹවීමට ඉහළ අස්වැන්නක් ලබා දිය යුතුය.
ආයෝඡකයින්ට, ඔවුන්ගේ අරමුණු මත පදනම්ව අඩු අවදානමක් / අඩු අස්වැන්නක් හෝ ඉහළ අවදානමක් / ඉහළ අස්වැන්නක් තෝරා ගැනීමෙන් තෝරාගැනේ. 1996 සිට 2012 දක්වා ආයෝජන මට්ටමේ ආයතනික බැඳුම්කර වෙලඳපොල එක්සත් ජනපද භාන්ඩාගාර වලට වඩා 1.67 ක ඵලදා අනුපාතික ඵල ලබා ගැනීමට සමත් විය.
ආයෝජකයන්ට කෙටි, මධ්යම හා දිගුකාලීන ආයතනික බැඳුම්කරයන් තෝරා ගත හැකිය.
කෙටි කාලීන ප්රශ්න සාමාන්යයෙන් වසර 30 ක කාලයක් පුරා ආයෝජකයින්ට වඩා වැඩි කාලයක් (කිසියම් නිශ්චිතතාවයක් පවතින විට) වසර තුනක කාල පරිච්ඡේදයක් තුළ ගෙවීම් පැහැර හරිනු ඇතැයි යන අදහස මත අඩු අස්වැන්නක් ලබා ගත හැකිය. අනාගතයට අඩු පෙනුමක්). අනෙක් අතට, දිගුකාලීන බැඳුම්කර වැඩි අස්වැන්නක් ලබා දෙයි, නමුත් ඔවුන් ද බොහෝ සෙයින් වාෂ්පශීලී විය හැකිය.
ආයෝජන කළමණාකරුවන් මෙම අවකාශය තුළ ඔවුන්ගේ ගනුදෙනු කරුවන්ට වටිනාකම් එකතු කිරීමට උත්සාහ කරයි. අවදානම් සහ ආපසු ලබා ගැනීමේ ප්රශස්ත සංයෝජනයක් ලබා ගැනීම සඳහා වෙනස් කල් පිරීම්, අස්වැන්න සහ ණය වර්ගීකරණයන් ඒකාබද්ධ කිරීම.
ආයතනික බැඳුම්කර අවදානම් සහගතද?
සමූහ ව්යාපාරයක් වශයෙන් ආයතනික බැඳුම්කරවල කාලයත් සමග පැහැර හැරීම ඉතා අඩු මට්ටමක පවතී. විශේෂයෙන් ඉහළ පොලී අනුපාත බැඳුම්කර පැහැර හැරීමේ ඉතා අඩු අවස්ථාවක් ඇත. 1920 සිට 2009 දක්වා කාලය තුළ ඉහළම ණය ශ්රේණිගතකිරීම් සහිත බැඳුම්කර - AAA - කාලපරිච්ෙඡ්දයෙන් 1% ට අඩු ගෙවීම් පැහැර හැර ඇත. එහි ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, පුද්ගලික බැඳුම්කරවල ආයෝජකයින්ට ඔවුන්ගේ අවදානම අවම කරගත හැකිය.
බැඳුම්කර අරමුදල් සහ හුවමාරු-හුවමාරු කරන ලද අරමුදල් (ETFs) එකිනෙකට වෙනස් කට්ටලයක් තිබේ. තනි තනි බැඳුම්කර මෙන් නොව, ස්ථාවර කල් පිරීමේ දිනයක් නොමැත. සංගත බැඳුම්කරයන්ගේ ක්රියාකාරිත්වයට බලපාන්නාවූ සාධක දෙකක් වනුයේ:
- පවත්නා පොලී අනුපාත: සංගත බැඳුම්කර "භාණ්ඩාගාර බැඳුම්කර" වලට සාපේක්ෂව භාණ්ඩාගාර බැඳුම්කරයන්ට සාපේක්ෂව "භාණ්ඩාගාර බැඳුම්කරවල" මිල ගණන් වලට සාපේක්ෂව රජයේ බැඳුම්කර පොලී අනුපාතවල ව්යාපාරයන් සෘජු බලපෑමක් ඇති කරයි. නිදසුනක් ලෙස ව්යාපාර බැඳුම්කර භාන්ඩාගාරයන්ට වඩා සියයට එකකට වඩා වැඩි වන අතර වසර 10 ක නෝට්ටුවක අස්වැන්න 2% සිට 3% දක්වා වැඩි වේ. සංගත බැඳුම්කරවල අස්වැන්නත් පැතිරීම සඳහා එකම ප්රතිශතයක් සඳහා ඉහල නැඟිය යුතුය. මිල ගණන් සහ අස්වැන්න ප්රතිවිරුද්ධ දිශාවන් ඔස්සේ ගමන් කරන්න .
- අවදානම පිළිබඳ ආයෝජකයින්ගේ සමස්ත අදහස: ආයෝඡන බැඳුම්කර වලට අමතර අවදානමක් ගැනීමට ආයෝජකයින් වඩාත් හිතකර වන අතර, ගෝලීය ආර්ථිකයේ ඇතිවන බාධාවන් වැඩි වශයෙන් අවදානමට ලක් වීමට ඉඩ ඇති අතර, ආන්ඩුවේ වැනි සුරක්ෂිත ආයෝඡනයන් සඳහා ඔවුන් යොමු කිරීමට ඔවුන් පෙළඹෙනු ඇත. බැඳුම්කර හෝ මුදල් වෙළෙඳපොළ අරමුදල් .
ආයතනික බැඳුම්කරවල කාර්ය සාධනය
කාලයත් සමග ආයතනික බැඳුම්කර ආයෝජකයින් ආකර්ෂණීය ප්රතිලාභ ලබා දීම සඳහා ආයෝජකයින්ට අවදානමක් ලබා දී ඇත. 2013 වසරේ දෙසැම්බර් 31 වන දිනෙන් අවසන් වූ පස් අවුරුදු හා අවුරුදු 10 ක කාලපරිච්ෙඡ්දය තුළ බාක්ලේස් ආයතනික ආයෝජන දර්ශකයේ දර්ශකය 5.36%, 8.63% සහ 5.33% ක සාමාන්ය වාර්ෂික ප්රතිශතයක් ලබාදී ඇත. එම කාලය තුළ බාක්ලේස් සමස්ත එක්සත් ජනපද බැඳුම්කර දර්ශකය මගින් මනිනු ලැබූ වඩා පුළුල් ආයෝජක ශ්රේණියේ බැඳුම්කර වෙළඳ පොළ 3.26%, 4.44% සහ 4.55% ක් ආයාචනය කර ඇත.
ආයතනික බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කරන්නේ කෙසේද?
සංගත බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කිරීමට ක්රම දෙකක් තිබේ. පළමුව, ආයෝජකයින්ට තැරැව්කරුවකු හරහා තනි පුද්ගලික ආයතනික බැඳුම්කර මිලට ගත හැකිය. මෙම මාර්ගයට පිවිසෙන අයට ගෙවීම් පැහැර හැරීමේ මූලධර්ම පිළිබඳව පර්යේෂණ කිරීමට හැකියාව ඇත. ඒවා පැහැර හැරීමක අවදානමක් ඇති බැඳුම්කරයක් මිලදී නොගන්නා බවට සහතික විය යුතුය. එසේම, ආයතනික බැඳුම්කරවල ආයෝජකයෙකු විවිධ සමාගම්, අංශ (එනම්, තාක්ෂණය, මූල්යමය ආදිය) සහ කල් පිරීම් වලින් ඔවුන්ගේ බැඳුම්කර ප්රමාණවත් ලෙස විවිධාංගීකරණය කළ යුතුය.
දෙවන විකල්පය වන්නේ ආයතනික බැඳුම්කර කෙරෙහි අවධානය යොමු කරන අන්යොන්ය අරමුදල් හෝ විනිමය ගනුදෙනු වන අරමුදල් (ETF) හරහාය. එක් එක් බැඳුම්කරවලට අරමුදල් සතුව විවිධාකාර වූ අවදානමක් තිබේ නම්, ඉහත සඳහන් කළ පරිදි, විවිධාංගීකරණ හා වෘත්තීය කළමනාකරණයෙහි ප්රතිලාභද ඇත. අරමුදල් සහ අන්යෝන්ය අරමුදල් සංසන්දනය කිරීමට ආයෝජකයන්ට Morningstar හෝ xtf.com වැනි මෙවලම් භාවිතා කළ හැකිය. සංවර්ධිත ජාත්යන්තර වෙළෙඳපොළවල සහ නැඟී එන වෙලඳපොලවල සමාගම් විසින් නිකුත් කරන ලද ආයතනික බැඳුම්කර සඳහා පමණක් අවධානය යොමු කරන අරමුදල් ආයෝජකයින්ට විකල්පයක් ඇත. මෙම අරමුදල් ඔවුන්ගේ එක්සත් ජනපදයේ අනුචරයින්ට වඩා අවදානමක් තිබුණද, ඔවුන්ට දිගුකාලීන ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමටද හැකියාව ඇත.
Bottom Line
ආයෝඡන බැඳුම්කර ක්ෂේත්රය ආයෝජකයින්ට අවදානම් සහිත සහ ආපසු ලබා ගැනීමේ සංයෝජනයක් සොයා ගැනීමෙන් වඩාත් හොඳ විකල්පයක් ලබා දෙයි. එබැවින් සංස්ථාපිත බැඳුම්කර විවිධාංගීකරණය වූ, ආදායම්-නැඹුරුවක් ඇති ආයෝජනවල මූලික අංගයකි.