පුළුල් වෙළඳපොලේ දර්ශකයෙහි ආයෝජනය කළ යුතුද?

සම්පූර්ණ වෙළඳපොළ දර්ශක අරමුදල් ආයෝජනය කිරීමට පෙර ඔබ දැනගත යුතු දේ

පුළුල් වෙළඳපොලේ දර්ශකයෙහි ආයෝජනය කිරීම පිළිබඳ උපදෙස් ඔබට ඇසෙන විට එයින් අදහස් කරන්නේ කුමක්ද? ඔබ පුළුල් වෙළඳපළ දර්ශක අරමුදල් ආයෝජනය කළ යුතුද?

දර්ශක අරමුදල් මෑත වසරවලදී ජනප්රියත්වයට පත්ව ඇති අතර සාමාන්ය ආයෝජන ප්රජාව තුළ වඩාත් යෝග්ය තේරීම බවට පත්ව ඇත. ඇත්ත වශයෙන්ම, කළමනාකරණය යටතේ වත්කම්වලින් මනිනු ලබන ලෝකයේ විශාලතම අන්යොන්ය අරමුදල වන Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) පුළුල් වෙළඳපොළ දර්ශක අරමුදලක් වේ.

පුළුල් වෙළඳපළ දර්ශක අරමුදල් ආයෝජකයින් සඳහා නිශ්චිත වාසි ඇත නමුත් ඒවා සෑම විටම නිසි ලෙස භාවිතා නොකෙරේ. ඔබ ආයෝජනය කිරීමට පෙර පුළුල් වෙළඳපළ දර්ශක අරමුදල් ගැන දැන ගැනීමට ඇත්තේ කුමක්ද?

පුළුල් වෙළඳපළ දර්ශක අරමුදල් යනු කුමක්ද?

මෙම පදය ශබ්දය මෙන් ම පුළුල් වෙළඳපොළ දර්ශක අරමුදල් ආයෝජනය කළ වෙළඳපොළේ විශාල කොටසක් ආයෝජනය කරන අතර, බොහෝ විට තොග හෝ බැඳුම්කර වැනි ඇතැම් සුරැකුම්පත් ඉලක්ක කර ගනී. ආෙයෝජකයින්ට පුලුල්ම ෙවළඳෙපොලට නිරාවරණය ලබා ෙදන අයට බොහෝ විට සමස්ත ෙවළඳ ෙපොදු දර්ශක අරමුදල් ෙලස හඳුන්වනු ලබයි.

උදාහරණ වශයෙන් S & P 500 දර්ශකය අනුගමනය කරන අන්යෝන්ය අරමුදල හෝ විනිමය වෙළෙඳාම් අරමුදල (ETF) යනු පුළුල් ලෙස විවිධාංගීකරණ දර්ශක අරමුදලක් වන නමුත් බොහෝ විට පුළුල් වෙළඳපොළ දර්ශක වාරය යනු වඩා පුළුල් නිරාවරණයක් සහිත අරමුදලක් වන අතර එය ආයෝජනය කරනු ඇති අරමුදලකි විල්ෂයර් 5000 හෝ රසල් 3000 වැනි පුළුල් දර්ශකයක් වන අතර විල්ෂයර් 5000 සහ රසල් 3000 හි කොටස් ද කොටස් කොටස් හුවමාරුවෙහි යෙදී සිටින දේශීය ඇමෙරිකන් කොටස් තොග ඇතුළත් වේ. එබැවින් "සමස්ත වෙළඳ පළ" නම සාමාන්යයෙන් අරමුදලේ නාමය.

බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කරන පුළුල් වෙළඳ පොළ දර්ශක අරමුදල් නිතරම බාක්ලේගේ එක්සත් ජනපද සංයුක්ත බැඳුම්කර දර්ශකය නිරීක්ෂණය කරනු ලබන්නේ, ආසන්න වශයෙන් බැඳුම්කර 17,000 කින් සමන්විත වන අතර එබැවින් එම දර්ශකය සඳහා එම දර්ශක අරමුදල් සඳහා "සමස්ත බැඳුම්කර දර්ශකය" ලෙස නම් කර ඇත.

පුළුල් වෙළඳපළ දර්ශක අරමුදල් වල වාසි

පුළුල් වෙළඳපොළ දර්ශක අරමුදල් සෑම දර්ශක අරමුදලකටම සහ ඉන් කිහිපයකි.

ආයෝජකයින් සඳහා මූලික වාසි මෙහි දැක්වේ.

• අඩු වියදම්: බොහෝ අනෙකුත් දර්ශක අරමුදල් මෙන් පුළුල් වෙළඳපොළ දර්ශක අරමුදල් බොහෝ විට වියදම් අනුපාතය සියයට 0.20 ට වඩා අඩු වේ. මෙය ඩොලර් මිලියන 20 ක් පමණි. අඩු වියදම, විශේෂයෙන් දීර්ඝ කාලීනව ප්රතිලාභ වැඩි කර ගැනීමට උපකාරී වේ. මන්දයත් වර්ධනය වීමට සහ ආයු කාලයෙහිදී සංකීර්ණ ලෙස අඩු මුදලක් ගෙවනු ලැබේ.
• අඩු පිරිවැටුම: දර්ශක අරමුදල්වල අඩු වියදම් සඳහා මූලික හේතුව වන්නේ එම ඉඩම විකුණනු නොලැබූ හා ඉහළ ප්රතිශතයකින් ප්රතිස්ථාපනය කිරීමයි. මෙම ආරක්ෂණ ආදේශකය ලෙස හඳුන්වනු ලබන්නේ පිරිවැටුම ලෙසය. කලින් වසර තුළදී විවිධ ආයෝජනයකින් (හෝ "පෙරළූ") වෙනුවට ප්රතිස්ථාපනය කරන ලද අරමුදල් ප්රමාණයේ ප්රතිශතයක් ලෙස විස්තර කළ හැකිය. ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කරන (අරමුදල් නොවන දර්ශක) බොහෝ අරමුදල්වල පිරිවැටුම සියයට 50 ට වඩා වැඩි විය හැකි අතර දර්ශක අරමුදල් සාමාන්යයෙන් පිරිවැටුම සියයට 5 ට වඩා අඩුය.
• බදු කාර්යක්ෂමතාව: අඩු පිරිවැටුමේ සෘජු ප්රතිපලය ආයෝජකයාට ලබා දුන් බදු අඩු කිරීමයි. අන්යොන්ය අරමුදල් මිළදී ගැනීමේ මිළට වඩා ඉහළ මිලක් යටතේ විකුණනු ලබන විට එය ප්රාග්ධන ලාභ බදු ගෙවනු ලබයි. එය ආයෝජකයන්ට " ප්රාග්ධන ලාභ බෙදාහැරීම් " ආකාරයෙන් සම්ප්රේෂණය කරනු ලැබේ. ඔබ අයකළ හැකි ගිණුමක කොටස් අරමුදලක් තිබේ නම්, ඔබට මෙම බෙදාහැරීම් සඳහා බදු ගෙවනු ඇත. එබැවින්, බදු අවම කිරීම සඳහා ඔබ අනුමාන කරන අතර, පුළුල් වෙළඳපොළ දර්ශක අරමුදලක් වැනි බදු කාර්යක්ෂම අරමුදලක් ඔබට අවශ්ය වනු ඇත.

• පුළුල් විවිධාංගීකරණය: බොහෝ දර්ශක අරමුදල් විවිධාංගීකරණය වී ඇති අතර, ඔවුන් විශාල සුරැකුම්පත් වල ආයෝජනය කරති. කෙසේවෙතත්, පුළුල් වෙළඳපොළ දර්ශක අරමුදල් වැඩි විවිධත්වයක් ලබා දෙයි. එනම් සාමාන්ය දර්ශක අරමුදලට වඩා විශාල සුරැකුම්පත් වල ආයෝජනය කරන බවයි. නිදසුනක් වශයෙන් බොහෝ කොටස් වෙළදපොළ දර්ශක අරමුදල් කොටස් 3000 කට වැඩි ප්රමාණයක් ආයෝජනය කරන අතර එස් සහ පී 500 දර්ශක අරමුදල ආසන්න වශයෙන් 500 කොටස් වල ආයෝජනය කරයි.
• උදාසීන කළමනාකරණය: අනෙකුත් දර්ශක අරමුදල් මෙන් පුළුල් වෙළඳපළ දර්ශක අරමුදල් ව්යාකූල ලෙස කළමනාකරණය කරනු ලබයි, එනම් කළමනාකරු විසින් පාදක දර්ශකය පරාජය කිරීමට ක්රියාශීලීව උත්සාහ නොකරන බවය; ඒ වෙනුවට ඔවුන් උත්සාහ කරන්නේ මිනුම් දඬු වල ක්රියාකාරිත්වය නිරීක්ෂණය කිරීමට ය. මෙය කළමනාකාරිත්වයේ දුර්වල තීන්දු ගනු ඇත. එය සාමාන්යයෙන් පදනම් වන්නේ තණ්හාව සහ භීතිය වැනි මිනිස් චිත්තවේගයන් මතය. එමගින් විනිශ්චයට බාධාවක් විය හැකිය. විවිධ වචනවලින්, දර්ශක අරමුදල් ආයෝජන කළමනාකරු අවධානම ඉවත් කරයි.

• බදු කාර්යක්ෂමතාව: අඩු පිරිවැටුමේ සෘජු ප්රතිඵලයක් වන්නේ ආයෝජකයාට ලබා දුන් බදු අඩු කිරීමයි. අන්යොන්ය අරමුදල් මිළදී ගැනීමේ මිළට වඩා ඉහළ මිලක් යටතේ විකුණනු ලබන විට එය ප්රාග්ධන ලාභ බදු ගෙවනු ලබයි. එය ආයෝජකයන්ට "ප්රාග්ධන ලාභ බෙදාහැරීම්" ආකාරයෙන් සම්ප්රේෂණය කරනු ලැබේ. ඔබ අයකළ හැකි ගිණුමක කොටස් අරමුදලක් තිබේ නම්, ඔබට මෙම බෙදාහැරීම් සඳහා බදු ගෙවනු ඇත. එබැවින්, බදු අවම කිරීම සඳහා ඔබ අනුමාන කරන විට, ඔබට VTSMX වැනි බදු කාර්යක්ෂම අරමුදලක් අවශ්ය වනු ඇත.

සරලව, පුළුල් වෙළඳපොළ දර්ශක අරමුදල් අනෙකුත් දර්ශක අරමුදල්වල වාසි, නමුත් විවිධාංගීකරණ වාසි වැඩි වේ.

S & P 500 දර්ශකයේ සමස්ත කොටස් වෙළඳපොළ දර්ශකය

පුළුල් වෙළඳපොලේ දර්ශක අරමුදල් යනු ඔබ සඳහා හොඳ ආයෝජන තෝරාගැනීමක් නම්, S & P 500 දර්ශක අරමුදල් සමස්ථ කොටස් වෙලඳපොල දර්ශක අරමුදල් අතර වෙනස්කම් දෙස බැලීම හොඳය.

සමස්ත කොටස් වෙලඳපොල අරමුදල් සාමාන්යයෙන් රසල් 3000 දර්ශකයේ විල්ෂයර් 5000 දර්ශකයේ ක්රියාකාරිත්වය නිරීක්ෂණය කරයි. මෙම පුළුල් වෙළඳපල දර්ශක විශාල පරිමාණයේ කොටස්, මධ්යම ප්රමාණයේ කොටස් සහ කුඩා පරිමාණයේ කොටස් ඇතුළත් වන ප්රාග්ධනීකරණය සමස්ත පරාසය ආවරණය කරයි. කෙසේ වෙතත් S & P 500 දර්ශක අරමුදල පමණක් විශාල ප්රමාණයේ කොටස් සහ සමහර විට mid-cap කොටස් පමණක් ඇතුළත් වනු ඇත. S & P 500 දර්ශක අරමුදල් වලට වඩා සමස්ත කොටස් වෙලඳපොල දර්ශක අරමුදල් වඩාත් විවිධාංගීකරණය වී ඇත.

මතක තබා ගත යුතු සමස්ත කොටස් වෙලඳපොල දර්ශක අරමුදල්හි එක් වැදගත් අංශයක් වන්නේ ඔවුන් සාමාන්යයෙන් "cap-weighted" දර්ශකය නිරීක්ෂණය කර ඇති බවයි. එයින් අදහස් වන්නේ වෙළඳ පළට වඩා ඉහළ අගයක් ගන්නා බවයි. දර්ශකය. එබැවින් සමස්ත කොටස් වෙලඳපොල දර්ශක අරමුදල S & P 500 දර්ශක අරමුදලට සමාන කාර්ය සාධනයක් පෙන්නුම් කරයි.

සුළු හා කුඩා පරිමාණ කොටස්වල කුඩා ප්රමාණයේ කුඩා ප්රමාණයේ වත්කම්වල කාර්යසාධනය නංවාලීමට උපකාරී වනු ඇති බව (ආයෝජකයින්ට දිගුකාලීන කාර්යසාධනය සුළු වශයෙන් වැඩි වීම අපේක්ෂා කළ හැකිය) (කුඩා ප්රාග්ධනීකරණය පුරෝකථනය කරන ඓතිහාසික සාමාන්ය පුරෝකථනයන් අනුව විශාල කැප්වලට වඩා හොඳයි.

පුළුල් වෙළඳපළ දර්ශක අරමුදල් යොදා ගනිමින් සුළු වශයෙන් සැලකිලිමත් වන්න

නැවතත්, සමස්ත කොටස් වෙලඳපොල දර්ශක අරමුදල ආදර්ශයක් ලෙස භාවිතා කිරීම, ආයෝජකයෝ රඳවා තබා ගැනීමට තීරණය කළ හොත්, විශාල-කෝප් කොටස් වලට අමතරව මධ්යම හා කුඩා පරිමාණයේ කොටස් වලට නිරාවරණය වීමක් සිදු කළ හැකිය මධ්ය හා කුඩා පරිමාණ අරමුදල්.

නිදසුනක් වශයෙන්, කුඩා පරිමාණයේ කොටස් සඳහා සියයට 20 ක ප්රතිපාදන වෙන් කිරීමක් කිරීමට ආයෝජකයෙකුට වුවමනා නම්, ඔවුන්ගේ සමස්ත කොටස් වෙලඳපොල දර්ශක අරමුදල දැනටමත් කුඩා පරිමාණයේ කොටස් හිමිකරගෙන ඇති අතර, ඒ අනුව ඔවුන්ගේ කුඩා පරිමාණ අරමුදල් ප්රතිපාදන ගැලපීම සිදු කළ යුතුය.

එසේම පුළුල් වෙළඳපොළ දර්ශක අරමුදල් විවිධාංගීකරණය වී ඇති නමුත් බොහෝ ආයෝජකයින්ගේ අවශ්යතා සපුරාලීමට ප්රමාණවත් තරම් විවිධාංගීකරණය නොවිය හැකිය. එනම් වත්කම් මිශ්ර (එනම් කොටස්, බැඳුම්කර සහ මුදල්) සහ විවිධ ප්රාදේශීය නිරාවරනය (එනම් එක්සත් ජනපදය) සහ ජාත්යන්තර කොටස්).

නිසි ලෙස භාවිතා කළ හොත්, පුළුල් වෙළඳපොළ දර්ශක අරමුදල් ඕනෑම ආයෝජකයෙකු සඳහා ඉතා හොඳ ආයෝජනයකි.