විශාල කොටස් වෙලඳපොල අහිමි බවට ඔබ ඔබව හසු කරගන්නේ කෙසේද යන්න තේරුම් ගැනීම උගුලට හසු විය හැකිය
ඔවුන්ගේ පැවැත්ම පිළිබඳව දැන සිටීම ඔබේ කළඹ අවදානම කළමනාකරණය කිරීමට ඔබට හැකි වනු ඇත, වෙනත් ආකාරයක මෝඩ දෙයක් කිරීමට ඔබට ඔබව පෙළඹවිය හැකි තත්වයන් මඟ හැරීම.
වටිනා උගුලක් යනු කුමක්ද?
මුදල් කළමනාකරණයේ දී "වටිනාකම් උගුල" යන වචනයේ අර්ථය වන්නේ මතුපිටින්, ආයෝජකයාට සැලකිය යුතු වත්කම් සහ / හෝ ඉපැයීම් වලට සාපේක්ෂව වෙළෙඳපොළ මිල වලට සාපේක්ෂව ඉහළ වටිනාකමක් ලබා ගැනීමට අවස්ථාව සලසා දීමයි. වඩා පුළුල් කොටස් වෙළඳ පොළට වඩා සාමාන්ය අගයට වඩා සාමාන්යය, නමුත් එය සාධක ගණනාවක් නිසා මායාවක් බවට පත්ව ඇත.
සංවර්ධනය කිරීමට වටිනා උගුලක් ඇති වීමට හේතු මොනවාද?
හේතු ගණනාවක්ම වටිනා උගුල් දර්ශණය විය හැකිය. ඒවායේ සංවර්ධනය සඳහා හේතු වන පොදු සාධක කිහිපයක් වූයේ:
- කුඩා ව්යවසායකයන් අතීතයේ සැසඳීම් ඇති කර්මාන්තයක් හෝ කර්මාන්තයක් තුළ මුදල් නිපදවීම සඳහා මුදල් අඛණ්ඩව වෙනස් කිරීම - හෙන්රි ෆෝර්ඩ් ටෙලිකොම් ටෙලිකොම් මෝටර් රථය නිපදවීමෙන් පසුව අශ්වයින් හා හකුලේ නිෂ්පාදකයින් ගැන සිතා බලන්න. ඔවුන්ගේ දවස් ගණන් කර ඇත; ඔවුන්ගේ නිෂ්පාදන රේඛාවන් සුළි සුළඟට හසු වී ඇති අතර, ගරාජයන් සඳහා තම අශ්වයන් සඳහා වෙළඳාම් කරන ලද අතර ඒවා වාෂ්ප හා පිහිනුයි. මිල පහත වැටීම පෙනුනේ නම්, පසුගිය ශුද්ධ ආදායම දෙස බැලූ විට, "ඔහ ළමයා, මූලධර්මයන්ට සාපේක්ෂව මෙය ලාභදායී වේ!", ඔබ බොහෝ දුරට වැරදියි. ව්යාපාරයේ අතීත මෙහෙයුම් ප්රතිඵල එහි අනන්ය වටිනාකම් නිර්ණය කිරීම සඳහා සීමිත භාවිතයයි.
- සම්භාව්ය ඉහළ ආදායම් ඉපැරණි ආයෝඡන වල උගුල් - අළුත්ම ආයෝජකයින්ට මූල්යමය හානියක් සිදු කළ හැකි "උච්ච ඉපයුම් උගුල" ලෙස හඳුන්වන ප්රපංචයක් තිබේ. චිකිත්සක කර්මාන්තවල නිරත වන පිරිමින් සහ කාන්තාවන් කාන්තාවන් හා ගැහැනුන් අත්පත් කරගන්නා විට, ගෙවුම් චක්රයට ඉහලින් - නිවාස හිමියන්, රසායන ද්රව්ය, කැණීම්, පිරිපහදු කිරීම සිතන්න; ඔවුන් වසර ගණනාවක් තිස්සේ පැවති තත්වයන්ට වඩා හොඳ තත්ත්වයක තිබියදී, දශක ගණනාවකට පසුව, එම මුදල් හිමිකාරීත්වය හිමිකරගත් සමාගම්වල ආදායම් ප්රකාශය සහ ශේෂ පත්රයේ ගලා ඒම ගලා එයි. මේ නිසා, මිල හා සසඳන විට වැඩිහිටියෙකුගේ අනුපාතය සැලකිය යුතු තරම් අඩු අගයක් ගනී . පරස්පරමය වශයෙන්, බොහෝ චක්රීය ව්යාපාර බොහෝ විට ඉතා මිල අධික වේ. ඔවුන්ගේ p / e අනුපාතය ඉහළ අගයක් ගන්නා විට අඩු හා ලාභය දක්නට ලැබේ. එවැනි අවස්ථාවලදී, PEG අනුපාතය හෝ ලාභාංශ ගැලපුම් PEG අනුපාතය දෙස බැලීමේදී ඔබට වඩා හොඳය.
- මුදල් ප්රවාහ ගැටලුව ආදායම් ප්රකාශයට වඩා බරපතලයි - ඔබ කවදා හෝ කොලේජ් මට්ටමේ ගිණුම්කරණ පාඨමාලාවක් හැදෑරූ විට, ඔබ බංකොලොත් වූ අවධියේදී හොඳ ඉපැයීම් ජනනය කරන ලාභදායී ව්යාපාර පිළිබඳ සුප්රසිද්ධ උදාහරණ අධ්යයනය කර තිබේ. විවිධ හේතු නිසා මෙය සිදු විය හැකිය. 2008-2009 මහා අවපාතයේ දී, ලෝකයේ ප්රධාන ආයෝජන බැංකු අතලොස්සක් වූ ලාබදායී මූල්ය ආයතන කිහිපයක්, ඔවුන්ගේ ව්යාපාරවල කොටස් හිමියන් ඔවුන්ගේ වත්කම් වල වර්තමාන වත්කම් සමග දිගුකාලීන බැරකම් අරමුදල් සපයා ඇති බැවිනි; අතීතයේ පාඩම් ලෙස සෑම පරම්පරාවම නැවත වරක් පුනරුත්ථාපනය කරන ලද කිසියම් ආර්ථික ඝාතකයක් ව්යාකූලත්වයේ අත්වැරැද්දක් අමතක වේ. වෙනත් අවස්ථාවල දී සිල්ලර වෙළඳසැල් ඉහළ ක්රියාකාරී ලීවරයක් ලෙස හැඳින්වේ; නිශ්චිත සීමාවකට වඩා පහත වැටුණු විට විකුණුම් පහත වැටුණහොත්, අන්තිම රේඛාවට ලාභය ලෙස සියල්ලම පාහේ ඇද වැටෙනු ඇත. උදාහරණයක් වශයෙන්, විශ්ලේෂකයින් කිසියම් හේතුවක් හෝ යම් හේතුවක් නිසා විකුණුම් පහත වැටීමට අපේක්ෂා කරන්නේ නම්, ආදායමෙන් 20% ක අඩුවීමක් 80% ක පිරිහීමකට පරිවර්තනය විය හැකිය. වෙනත් අවස්ථාවන්හි දී, යම් සමාගමක් හොදින් සිදු විය හැකි නමුත් ප්රාග්ධන වෙළෙඳපොළ තත්ත්වයන් දුෂ්කර හෝ පරිණතභාවයක් සඳහා දැවැන්ත ව්යාපාර සාමුහික ගැටළුවක් මතු වී ඇති අතර, ප්රති මූල්යකරණය සඳහා සමාගමට ඇති හැකියාව පිලිබඳ සැකයක් තිබේ. විකල්පයක් ලෙස, ව්යාපාරයේ ප්රාග්ධන පිරිවැය ඉහළ යාම හේතුවෙන් ඉදිරි කාලය තුළ ලාභ සැලකිය යුතු ලෙස ඉහල පොලී වියදම් ගෙවීමට සිදු වනු ඇත. සමහරවිට ප්රධාන තරඟකරුවෙකු දර්ශනයකට ඇතුල් වී වෙළඳපොළ කොටස පතුරුවා හැරීම, ප්රධාන ගනුදෙනුකරුවන් පැහැර ගැනීම හා ව්යාපාරයක් හෝ සේවා සැපයුම් කාර්යක්ෂමතාවයක් දැඩි තරගකාරීත්වයේ අවාසි තත්ත්වයකදී ව්යාපාරයක් බවට පත් කර ඇති අතර, එසේ නම්, පෙනෙන ලෙස අඩු කොටස් මිල සත්යයක් නොවේ කොටස් වෙලඳාමේ වටිනාකමට සාපේක්ෂව ප්රමාණවත් මට්ටමකට ඇද වැටීම නිසා කොටස් වෙලඳපොලේ ඉපැයීම් පසු කලෙක අඩු වනු ඇත.
වටිනා උගුල් වැළැක්වීම හෝ වළක්වා ගත හැක්කේ කෙසේද?
බොහෝ ආයෝජකයින් සඳහා, වටිනාකම් උගුල් වැළැක්වීම සඳහා නිශ්චිත සමාගම් ඇගයීමට අවශ්ය මූල්ය, ගිණුම්කරණ සහ කළමනාකරණ නිපුණතා නොමැති වීම නිසා තනි පුද්ගල කොටස් සම්පූර්ණයෙන්ම වැළැක්විය හැකිය . සාමාන්යයෙන් මිල දර්ශක අරමුදල් මිලදී ගැනීම වෙනුවට, සාමාන්යයෙන් ඩොලර් රෝපණ වියදම සාමාන්යයෙන් රොත් IRA වැනි බදු නිවහනක සීමාව තුළ. එසේ නොමැතිනම්, පිළිතුර හේතු සොයා ගැනීමට උත්සාහ කිරීමෙන් - අනෙක් අය අයිතිකරු ඔවුන්ගේ සාධාරණත්වය අත්හැර දමා තිබේ. නරක ආරංචිය හෙළි කරන්න; සෑම කෙනෙකුගේම ව්යාපාරික කටයුතුවලට අපහාස වන බවට බලාපොරොත්තු වන අපේක්ෂාවන්. ඊළඟට, 1. 1.) ඔබ ඔවුන්ගේ ඍණාත්මක බලාපොරොත්තු අපේක්ෂා කළ හැකිදැයි යන්න සිතන්න. 2.) ඔවුන් ඉක්මවා හෝ අවතක්සේරු කර තිබේද, සහ 3.) කොපමණ ප්රමාණයකට.
දුර්ලභ අවස්ථාවලදී ඔබ මැණික් මත පැමිණෙනු ඇත.
ප්රායෝගිකව නොමිලේ ලබා දෙන විශිෂ්ට ව්යාපාරයක් ඔබ සොයාගනු ඇත. වටිනාකමක් උගුලක් බවට පෙනෙන බව සොයා ගැනීම සඳහා ඔබේ ගෙදර වැඩ කිරීම පිළිබඳ එක් සම්භාව්ය උදාහරණයකි. ඇත්ත වශයෙන්ම, 1960 ගණන්වල ඇමරිකන් එක්ස්ප්රස් සලාද තෙල් සොරකම යනු වටිනා උගුලක් නොවේ. තරුණ වොරන් බෆට් ඉතා විශාල මුදල් ප්රමාණයක් - ඔහුගේ බර්ක්ෂයර් හැත්තෑවේ වාසනාව පාදක කරගත් මුදල් - සෑම දෙයක්ම වැරදියට වැරදුණ විට ක්රෙඩ්ට් කාඩ් සමාගම මුහුණ දෙන උපරිම විභව්ය අලාභය ගණනය කිරීම මගින් ආයෝජකයින්ට ඉතා අශුභවාදී බවට පත්වීම වටහාගෙන ඇත. ව්යාපාරය හොඳයි.
මෑතදී, විනයගරුක ආයෝජකයින් බොහොමයක් 2008-2009 උනුවීම තුලදී උසස් තත්ත්වයේ, මූල්යමය වශයෙන් ශක්තිමත් නිල් චිප තොගවල කොටස් මිලදී ගනිමින් අනෙකුත් ආයෝජකයෝ විකුණා ඇති බව සොයා ගත්හ. එහෙත් ඔවුන්ගේ අයිතිකරුවන් සමග හවුල් වීමට අවශ්ය නිසා ඔවුන් මුහුණ පෑ නිසා ද්රවශීලතා කප්පාදු හා ඔවුන්ගේ බිල්පත් ගෙවීම සඳහා ඔවුන්ට මුදල් ලබා ගැනීමට අවශ්යය! කෝපි දැවැන්ත ස්ටාර්බක්ස් යනු අතිශය විශ්මයජනක සිද්ධි අධ්යයනයක්. පිපිරීමට පෙර, ව්යාපාරයට පුපුරන ද්රව්ය ශේෂ පත්රයක් සහ පුපුරා ගිය බදු පසු ලාභය. ආර්ථික කුනාටුවේ වලාකුළු ඇති වූ විට පවුල් හදිසියේම නිවාස අහිමි වූ විට ආයෝඡන බැංකු පුපුරා ගියේය. ඩෝ ජෝන්ස් කාර්මික සාමාන්යය බිඳවැටීම ආරම්භ විය. මෙම අතිශයින්ම ලාභදායී ව්යාපාරයක් වූ විශාල ලාභ ප්රමාණයක් සහ මුදල් ප්රවාහයක් පොම්ප කරමින් ඩොලර් 20.00 ක ඉහළ අගයක් දක්වා පහත වැටී ඇත. 2006 දී 2008 දී ඩොලර් 3.50 ට අඩුයි. එය පෙර වසර වල අගයන් 8x කටත් වඩා අඩු ආදායමක් සහ 12.5% පසු බදු ආදායම් ඉපයීමකි. මේවා විශාල ව්යාප්ති කාමරයක් තිබුණු සමාගමක්. එය දශක ගනනාවක් තිස්සේ පරිණාමීය ප්රාග්ධන වියදම්වලින් තොරව 20% කින් වර්ධනය විය. එය චීනය හා ඉන්දියාව දක්වා ව්යාප්ත වන නිසා මුළු ලෝකයම ජය ගැනීම. එය පෘථිවිය මත ප්රමුඛ කෝපි වෙළෙන්දෙකුගේ හිමිකරු වීමට වරක් ජීවිත කාලය පුරාවටම පැවති අවස්ථාවකි. එයින් වාසි ලබාගත් අය වසර කීපයකින් පමණක් මුදල් ලාභාංශ එකතු කර ගත් නමුත් කොටස් තොගයට නැවත පැමිණීම සඳහා ඩොලර් 50 ක් දක්වා නැරඹූහ. වර්තමාන ලාභාංශ අනුපාතය ඩොලර් 1 ට (2017 සැප්තැම්බර් මාසය වන විට) හිමියන්ට වැඩි මුදලක් එවීමට තීරණය කළ අධ්යක්ෂකගේ තීරණය අනුව, එයින් අදහස් කෙරෙන්නේ, කොතැනක හෝ කොතැනක හෝ ඉතා හොදින් 18% + මුදල් ලාභාංශ අස්වැන්නක් රැස්කිරීමට හැකි විය හැකිය. නියත වශයෙන්ම මිලදී ගත් කොටස් සඳහා (මතක තබා ගන්න - සෑම ගනුදෙනුවක දී ගැනුම්කරු හා විකිණුම්කරුවෙකු විය යුතු අතර එය වෙන්දේසියක ස්වභාවය).