නව ආෙයෝජකයින් සඳහා වන පමුඛත්වය කුමක්ද සහ එය කුමක්ද?
සෑම ලියාපදිංචි ආයෝජන උපදේශකවරක්ම නියෝජනය කරනු ලබන්නේ තනි තනිව පිරිමි සහ ගැහැනුන් විසින් වන අතර එම ආයතනය විසින්ම අධීක්ෂණය කරන නියාමන ආයතනය විසින් බලපැවැත්වෙන ඕනෑම බලපත්රය හෝ විභාග අවශ්යතා සපුරා ඇති අතර, එය බොහෝ විට 65 හෝ 66 ශ්රේණියේ + ශ්රේණිය 7 වේ. වරලත් මූල්ය විශ්ලේෂකයකු හෝ සටන් විරාම ගිවිසුම වැනි පුද්ගලයෙකු උසස් වෘත්තීය සහතිකකරණයක් තිබිය විට, මෙම අවශ්යතා ඉවත් කළ හැකිය. ස්වාධීන RIAs නම්, නියෝජිතයා බොහෝවිට හිමිකරු හෝ සමාගමෙහිම හවුල්කරු වේ. විශාල මූල්ය ආයතන සඳහා, RIA බොහෝ විට මව් සමාගමට අනුබද්ධ ආයතනයකි.
අනෙක් සමාගම්වලින් වෙනස් ආයෝජන ආයෝජන උපදේශකයින් ලියාපදිංචි කරන දේවලින් එකක් වන්නේ එය භාරකරුගේ යුතුකමක් මත ය . ඇමෙරිකානු නීති පද්ධතිය යටතේ රැකබලා ගැනීම සඳහා ඉහළම ප්රමිතියයි. RIA සෑම විටම සේවාදායකයාගේ උනන්දුව වැඩි කර ගැනීම අවශ්ය වේ.
කොටස් තැරැව්කරුවන් බදු ගෙවීමේ ගිණුම් මත තබා ඇති "යෝග්යතාව" සම්මතයට වඩා මෙය වඩා දැඩි වූ නීතියකි.
සැබෑ ලෝකයේ ලියාපදිංචි ආයෝජක උපදේශකවරයෙකු ක්රියා කරන්නේ කෙසේද?
පැරණි දිනවල, ලියාපදිංචි ආයෝජන උපදේශකවරයෙකුට රැකියාවක් ලබා දෙන්නේ පෞද්ගලික කොටස් , බැඳුම්කර , REITs සහ වෙනත් සුරැකුම්පත් සඳහා ආයෝජකයින්ගේ මුදල් තෙවන පාර්ශවයකට පවරා ගැනීමෙන් තොරව ආයෝජකයින්ගේ මුදල් ආයෝජනය කළ හැකිය. දිනක් මුළුතැන්ගෙට පිටුපසින් සිටීම සඳහා ප්රමාණවත් දැනුමක් හා අත්දැකීම් ඇති මිනිසෙකු හෝ කාන්තාවක් සහ ශේෂ පත්ර , ආදායම් ප්රකාශ , වාර්ෂික වාර්තා සහ 10-K ආකෘති , ප්රොක්සි ප්රකාශ සහ අනිකුත් කරුණු හෙළිදරව් කර ඇති හොඳම අවස්ථා දිගු කාලීන අවදානම ගනුදෙනුකරුවන්ට හොඳ ප්රතිලාභ ලබා දීම සඳහා සැකසූ විචලනයන්.
කර්මාන්තයේ ක්ෂණික සමීක්ෂණයක් මේ දිනවල දක්නට ලැබෙන බව පෙනී යයි. සැබවින් ම, මගේම හිස තුළ, මම ලැයිස්තුගත කරන ලද ආයෝජන උපදේශකවරුන් වර්ග කීපයකට වෙන් කරමි. වත්කම් කළමනාකරණ සමාගම් සහ සාම්ප්රදායික ආයෝජන උපදේශකවරුන් හෝ මූල්ය සැලසුම්කරුවන් යන දෙදෙනා විසින් සපයනු ලබන ප්රාථමික කාර්යයන් මත පදනම් වේ.
ලියාපදිංචි ආයෝජන උපදේශක ලෙස සංවිධානය කළ වත්කම් කළමනාකරණ සමාගම්
මේවා තනි කොටස් හා බැඳුම්කර වැනි අවසාන සුරැකුම්පත්වල රැකියාවට මුදල් යෙදවීමෙන් අවංක දෙවියන්ට ආයෝජකයින්ය. 10-K ලිපිගොනු කියවමින් බ්ලූම්බර්ග් යන්තම් දෙස බැලූ අය. ඔවුන්ට යම් ආකාරයක ගාස්තුවක් හෝ වන්දි වශයෙන් හුවමාරු කර ගැනීම සඳහා පෞද්ගලික ගිණුම්වල ගනුදෙනුකරුවන්ට සෘජු ලෙස කළමනාකරණය කළ හැකි අතර, අන්යොන්ය අරමුදල් , දර්ශක අරමුදල් සහ විනිමය ගනුදෙනු මගින් අරමුදල් කළමනාකරණය කිරීමට හැකිය. ඔවුන්ට හජ් අරමුදල් කළමනාකරණය කළ හැකිය. සාමාන්යයෙන් ඔවුන් මූල්ය සැලසුම්කරණය හෝ ධනය කළමනාකරණය කිරීම සඳහා යෙදේ නැත. ඔවුන්ගේ කාර්යභාරය වන්නේ මුදල් පිරිවැයක් ගනිමිනි. ආයෝජක බලතල අනුව අවසානයේ අවසාන සුරැකුම්පත්වල සේවය කිරීම සඳහා එය යෙදවිය යුතුය.
සියලුම වත්කම් කළමනාකරණ සමාගම් ලියාපදිංචි ආයෝජන උපදේශකයින් ලෙස නොසිටි නමුත් වඩාත් ගෞරවනීය ඒවා වේ.
මගේම සමාගම වන Kennon-Green & Co. යනු සමාගමක වත්කම් කළමනාකරණය කරන සමාගමක් වන අතර, ධනවත් සහ ඉහළ ශුද්ධ වටිනාකම් සහිත පුද්ගලයන්ට, පවුල්වල හා ආයතන සඳහා සැලසුම් කර ඇති, නිරීක්ෂණයට ලක්කරනු ලබන අතර, ආයෝජන කළ හැකි වත්කම් වල අවම වශයෙන් ඩොලර් 500,000 මගේ පවුලේ අයගේ අගනුවර සමඟ වැඩ කිරීමට ඔවුන්ගේ ධනය යොදවා තිබේ. අපගේ ගනුදෙනුකරුවන්ගේ තමන්ගේම භාරකාර ගිණුමේ කොටස්, බැඳුම්කර සහ වෙනත් සුරැකුම්පත්වල මෙම චාරිත්රානුසාරී රාමුව තබා ගනු ඇතැයි අපි අපේක්ෂා කරමු. තවත් වත්කම් කළමනාකරණ සමාගම් වන්නේ ෆ්රෑන්ක්ලින් ටෙම්පල්ටන්, Vanguard, PIMCO සහ BlackRock යන ඒවාය.
තවත් දැනගැනීමට, වත්කම් කළමනාකරණ සමාගම් පිළිබඳ මගේ ලිපිය කියවන්න.
සම්ප්රදායික ආයෝජන උපදේශකයින් සහ මූල්ය සැලසුම්කරුවන් ලියාපදිංචි ආයෝජක උපදේශක ලෙස සංවිධානය වේ
RIA කර්මාන්තයේ දැවැන්ත කොටසක් වන, මෙම පුද්ගලයන් හා පුද්ගලයින් සමඟ වාඩි වී සිටින පිරිමින් හා කාන්තාවන් සිටින සමාගම්, ඔවුන් අවශ්ය දේ සොයා ගැනීමට, ඉන්පසු වත්කම් වෙන් කිරීම නිර්දේශ කරනු ලැබේ.
ආයෝජන උපදේශක විසින් ගනුදෙනුකරුගේ ධනය සැලසුම් කිරීමේ අවශ්යතා සඳහා කේන්ද්රගත කර ඇති අතර, විශ්රාමික ගිණුම් වල අනිවාර්ය බෙදාහැරීමේ අවශ්යතා කළමනාකරණය කිරීම හෝ නිවැරදි 529 විද්යාලයේ ඉතුරුම් සැලසුම සොයා ගැනීම වැනි දෑ පිළිබඳව අවධානය යොමු කරයි. කොටස් වෙලඳපොල බිඳවැටීම්වල දී ගනුදෙනුකරුගේ අත අල්ලා ගැනීමට ඔවුන් එහි සිටී. මෙම අච්චුවෙහි සමහර ආයෝජන උපදේශකයින්, විශේෂඥයින් සහ බදු ගණකාධිකාරීන් වැනි වෙනත් විශේෂඥයන් සමඟ සබඳතා ඇති කර ගත හැකි අතර, ගනුදෙනුකරුවන්ගේ පවුල් භාරයන් හෝ අඩු ඉඩම් බදු බර පැසසිය යුතු සැළසුම් මගින් නිසි ලෙස උදව් කළ හැකිය.
මෙම ආයෝජන උපදේශක වර්ග නිතර ගනුදෙනුකරුවන්ගේ වත්කම් ආයෝජනය කරන්නේ කෙසේ ද යන්නත්, වත්කම් කළමනාකරණය කිරීම වෙනුවට, වත්කම් කළමනාකරණය සමාගම්වලට අන්යොන්ය අරමුදල්, දර්ශක අරමුදල් සහ විනිමය වෙළඳාම් කරන ලද අරමුදල් මිලදී ගැනීමෙන් රැකියාවෙන් බාහිරව කටයුතු කරති. ඉහළ ශුද්ධ වටිනාකමින් යුත් සේවාදායකයින් සම්බන්ධයෙන්, ගෝලීය භාරකාරයෙකුගේ තෙවන පාර්ශ්වීය වත්කම් කළමණාකරන වේදිකාවක් හරහා වත්කම් කළමනාකරණ සමාගම සමග තනි තනිව කළමනාකරණය කරන ගිණුම් ආරම්භ කිරීම. මෑත වසරවලදී, මෙම වර්ගයේ ව්යාපාරයක නියැලී සිටින ආයෝජන උපදේශකවරුන්, "ගනුදෙනුකරුවන්ගේ අවශ්යතා මත අවධානය යොමු කළ හැකි අතර, මුදල් කළමනාකරණය නොකිරීම නිසා වත්කම් කළමනාකරණය බාහිර පාර්ශ්වය" හොඳ භාවිතයක් "ලෙස සිතීමට පටන් ගෙන ඇත. අතිරේක තට්ටුවක් සාධාරණීකරණය කළ හැකිද නැද්ද යන්න තීරණය කිරීම සඳහා සේවාදායකයා තීරණය කළ යුතුය.
නව ආයෝජකයින්ට වඩාත් ව්යාකූල වන්නේ එය තවත් ආයෝඡන කළමනාකරණ සමාගම් විසින් මෙම අච්චුවෙහි තමන්ගේම ආශ්රිත උපදේශන ව්යාපාර ඇති බවත්, එමගින් ගනුදෙනුකරුවන්ගේ සමාගමේ වත්කම් කළමනාකරණ නිෂ්පාදන සහ සේවාවන්ට යොමු කිරීමයි. වෙනම හා වෙනම මෙහෙයුම් ඒකක දෙකක්. Vanguard, JP Morgan, UBS යන මේවා නිදර්ශන වේ. තව දුරටත් ව්යාකූලත්වයක් එකතු කිරීම යනු සමහර අවස්ථාවලදී, එය එසේ නොවන විට එය පෙනේ. නිදසුනක් වශයෙන්, සුප්රසිද්ධ ඊස්ට් වෙස්ට්, සුපිරි පොහොසතුන්ට අනුග්රහය දක්වන ආයෝජන උපදේශක ලෙස ලියාපදිංචි වී තිබේ. ඇත්ත වශයෙන්ම එය වත්කම් කළමනාකරණ සමාගමකි. කළමනාකරණය යටතේ සියළුම සේවාදායකයන්ගේ ශේෂයන් සඳහා ආයෝජනය කරන ලද කොටස් මත 1.50% පැකට්ටුවක් සාමාන්යයෙන් අය කරන අතර, ගිණුමක් ස්ථාපිත කිරීම සඳහා ඩොලර් මිලියන 5 සිට ඩොලර් මිලියන 10 ක් අවශ්ය වේ. එසේම එය පොදු ජනතාව සඳහා විවෘතව පවතින අන්යෝන්ය අරමුදල් කිහිපයක් හෝ ඔවුන්ගේ ගනුදෙනුකරුවන් වෙනුවෙන් වෙනත් ආයෝජන උපදේශකයින් විසින් මිලදී ගන්නා අතර, එය දිගු කාලයක් තිස්සේ සතුටුදායක ලෙස ඉටු කර ඇති එම අරමුදල් සමාගමට 1.25% කළමනාකරණ ගාස්තුවක් ගෙවනු ලැබේ. මෙම සමාගම ඇතැම්විට පුද්ගලික ගනුදෙනුකරුවන්ට අන්යොන්ය අරමුදලක කොටස් මිලදී ගත හැකිය. මෙහි වෙනස වන්නේ, අන්යොන්ය අරමුදල පුද්ගලික ගිණුම් පවත්වාගෙන යන එකම පුද්ගලයා විසින් පවත්වාගෙන යන බැවිනි. එය ඔවුන්ගේ සේවාදායකයින්ට මුදල් ඉතිරි කර ගැනීමට උදව් වන අතර, සමාගම විසින් එය සියයට 1.50% හිමිකාර අරමුදල් ආයෝජනය කරන පුද්ගලික ගිණුමක කොටසක්.
කොටස් තැරැව්කරුවන් ලියාපදිංචි ආයෝජන උපදේශකයන් නොවේ
නව ආයෝජකයින් ඇතැම් විට සාමාන්යයෙන් නොමඟ යවන කරුණක් වන්නේ, එඩ්වඩ් ජෝන්ස් වැනි ප්රාදේශීය තැරැව්කාරක නිවාස තැරැව්කරුවන්, ලියාපදිංචි ආයෝජන උපදේශකයින් නොවන බවයි. මෙයින් අදහස් වන්නේ, ඔබ ඔබේ ආයෝජන උපදේශක ලෙස ඔබේ කොටස් තැරැව්කරු වෙත යොමු වුවද, එය එකම දෙයක් නොවේ. මෙම තැරැව්කරුවන්-බෙදාහරින්නන් එකම භාරකාර රාජකාරියට නොපවතී. මීට අමතරව, බොහෝ ආර්ආස් හි ගාස්තුවක් මත පමණක් ගෙවිය හැකි ආකෘතියකින් ක්රියාත්මක වේ. එනම්, ඔවුන්ගේ ආදායම, කළමනාකරණය, ස්ථාවර ගාස්තුව, පැයට ගාස්තු, හෝ වෙනත් ගාස්තු මත අයකරනු ලබන ගාස්තු මතයි. (වැඩිදුර දැන ගැනීම, ලියාපදිංචි ආයෝජන උපදේශක ගාස්තු කියවීම). බොහෝ තැරැව්කාර නියෝජිතයින්ට, කොමිෂන් සභා මත ලාභයක් උපයා ගනිමින් මුදල් උපයමින්, ගනුදෙනුකරුවන්ට අලෙවියෙන් පසු බඩු මිලදී ගැනීම, වාරික ගෙවීම පැහැර හැරීම, ගනුදෙනුකරුට ඒත්තු ගැන්විය හැකිය.
මගේ පවුලේ මුදල් කළමනාකරණය කිරීම සඳහා RIA කුලියට ගැනීමක් නම් මම සොයන දේ
මම කැෙනොන්-ග්රීන් ඇන්ඩ් කම්පැනි ආයතනයේ කළමනාකාර අධ්යක්ෂවරයෙක් නොවේ නම්, මගේ පවුලේ ආයෝජන සඳහා ලියාපදිංචි ආයෝජන උපදේශකයකු සොයන්නේ නම් මා සොයන්නේ කුමක් ද? ලියාපදිංචි ආයෝජන උපදේශකවරයෙකු සඳහා ඔබ සොයා ගන්නේ කුමක් දැයි මම ටිකක් සිතා බැලුවෙමි. නමුත් මගේ පුද්ගලික පිළිතුර පහත සඳහන් දේ අඩංගු වේ:
- පොළී ගැටුම් සැලකිය යුතු ලෙස අඩු කිරීමට මා විශ්වාස කරන බැවින්, ගාස්තු රහිතව පමණක් පදනම්ව RIA සේවයක් සොයා ගැනීමට අවශ්යයි. මම ඔවුන්ට සුදුසු දේ මත පදනම්ව ආයෝජන තෝරා ගැනීමට අවශ්ය, ඔවුන් යම් යම් විශේෂිත අරමුදල හෝ නිෂ්පාදනයක් තල්ලු කිරීමට මා ගෙවනු ලබන නිසා නොවේ.
- ඇත්ත වශයෙන්ම වත්කම් කළමනාකරණ සමාගමක් වන RIA එකක් සොයා ගැනීමට මට අවශ්යයි. එබැවින් මම සහ එහි නියෝජිතයන් අතරමැදියා නොමැති අතර, කලාතුරකිනි (උදා. තනි පුද්ගල කොටස් හෝ බැඳුම්කර සඳහා පරිමාණය හෝ කර්මාන්තය වැනි ඖෂධ වැනි සමහර කර්මාන්තවලදී බාස්කට් ප්රවිෂ්ටය භාවිතා කිරීම, කර්මාන්තය සැලකිය යුතු ලෙස අඩු අවතක්සේරු කල විට).
- RIA හි අයිතිකරුවන්ට හා කාර්ය මණ්ඩලයට සමාන හා සමාන අවස්ථාවන්හිදී ආයෝජනය කර ඇති තමන්ගේම පවුල්වල ගෞරවනීය මුදලක් අවශ්යයි. ඇතැම් අවස්ථාවලදී මගේ ප්රාග්ධනය සඳහා භාවිතා කරන සුරැකුම් සහ උපාය මාර්ගයන්ද මා හට අවශ්ය වනු ඇත.
- RIA හි අයිතිකරුවන් හා කාර්ය මණ්ඩලය ස්වාධීනව ධනවත් වීමට අවශ්ය නම්, ව්යාපාරයක් හෝ මූල්ය කටයුතු වල පසුබිමක් සහිතව හොඳය.
- මම RIA සාධාරණ ගාස්තු ලබා ගැනීමට අවශ්ය වනු ඇත. මා වෙනුවෙන්, එය නිරපේක්ෂ ඉහල ස්ථානයේ දී, සාමාන්ය තත්වයන් යටතේ ගෙවීමට කැමැත්තක් දක්වන බොහෝ දෙනා වසරකට කළමණාකරණය යටතේ වත්කම් වලින් 1.50% ක් වනු ඇත, පහසුවෙන් රැඳවිය නොහැකි කුඩා ගිණුම් සමඟ කටයුතු නොකරන්නේ නම්. උදාසීන ලෙස කළමනාකරණය කළ පුද්ගලික දර්ශක ගිණුම් වැනි සමහර උපාය මාර්ග සඳහා, ගාස්තු අඩු වශයෙන් අඩු කිරීමට හැකි වනු ඇත, සමහර විට 0.25% පමණ අඩු අගයක් වනු ඇත, නමුත් 1.50% මගේ වැඩියම් සීමාව වැඩ කිරීම සඳහා ඩොලර් මිලියන භාගයකට වඩා වැඩියෙන් ලබා දෙනු ඇත RIA ආයතනය කාර්ය සාධන පදනමක් මත කළමනාකරණය කිරීමට කැමැත්තක් දැක්වූයේ නම්, මා මුදල් ඉපැයුවේ නම් මුදල් නොලැබුවද, මා ලාභයක් උපයාගන්නේ ලාභය කපා හැරීමයි.
- RIA හි ආයෝජන කළමණාකරුවන්ගෙන් සිව් මාසික ලිපි කියමින් ඔවුන්ගේ වර්තමාන චින්තනය විස්තර කරනවා.
- කළමනාකරණය යටතේ සිය සම්පූර්ණ වත්කම් ප්රමාණවත් තරම් විශාල වූ විට, නව සේවාදායකයින් සොයා ගැනීම හා වාසි ලබා ගැනීමේ ගැටළු මතු වූ විට, රියා විරහිතයින්ට නව ගනුදෙනුකරුවන්ට දොරවල් වසා දැමීමට අවශ්ය වනු ඇත.
- මගේ තත්වයන් අනුව මගේ මාදිලිය සකස් කිරීමට මට අවශ්ය වනු ඇත.
- බැංකුවල භාරකාර දෙපාර්තමේන්තුව වැනි තෙවන පාර්ශවීය භාරකාරයෙකු විසින් මගේ වත්කම් සාධාරණව භාරකාර ගාස්තු අය කරන අතර , ශක්තිමත් ස්ථාවර ශේෂ පත්රයක් තිබුණි.
මගේ නීතිඥයින්, බදු විශේෂඥයන් සහ අනෙකුත් සැලසුම් අවශ්යතා සමඟ කටයුතු කිරීම, මගේ කණ්ඩායමේ වැඩ කටයුතු කරගෙන යනවා.
ඕනෑම ලියාපදිංචි ආයෝජන උපදේශකවරයෙකුගේ ආකෘති පත්රයක් අඳින්න අමතක නොකරන්න
ඔබ රියාස් ADV ආකෘතිය අතුල්කිරීමට අවශ්ය වනු ඇත. ව්යාපාරයේ භාවිතයන් පිළිබද තොරතුරු, අධ්යාපනික හා වෘත්තීය අත්දැකීම්, යම් යම් සිදුවීම්වලදී නියෝජිතයන් හෝ කිසියම් සිදුවීම් වලට සම්බන්ධ වී ඇතිද නැද්ද යන්න තීරණය කරනු ලැබේ. නිදසුනක් ලෙස, වංචා කිරීම සඳහා බංකොලොත් භාවය හෝ සම්බාධක), සාමාන්ය ගාස්තු සැකසීම, ගාස්තු වට්ටම් සඳහා වාර ගණන, බිල් කිරීමේ කොන්දේසි සහ තවත් බොහෝ දේ. උදාහරණයක් වශයෙන්, ඇතැම් සමාගම් විසින් විශ්ව විද්යාල හෝ ආගමික ආයතන සඳහා ප්රකාශිත ගාස්තුවලට සැලකිය යුතු අඩුවීමක් ඉදිරිපත් කරනු ඇත. එක් ආර්ආර් ඒ එක් එක් කාර්තුවේ පළමු කාර්තුවේදී ඔවුන්ගේ කාර්තුවේ ද්රවශීලතා වටිනාකමේ ස්වරූපය මත පදනම්ව කල්බදු කරුවන්ට බිල්පත් කළ හැකිය. තවත් කාර්තුව අවසානයේ දී දැනටමත් ඉටු කර ඇති සේවාවන් සඳහා හිඟ මුදල් දෛනිකව භාවිතා කරනු ලැබේ. ශේෂ ක්රමයයි.