ඔවුන් තමන්ගේම යහපතට එරෙහිව ක්රියා කරන්නේ මෝඩ, චිත්තවේගීයව සිදු කරන වැරදි.
අලෙවිකරණ කාලසටහන් මඟහරවා ගනිමින් සම කොටස් මිලට ගැනීම සඳහා තක්සේරු මත පදනම් වූ හෝ ක්රමානුකූලව පදනම් වූ ප්රවිෂ්ටයක් රැඳී සිටීමට නොහැකිවීම, සහේතුකත්වය නොමැතිකම, ආයෝජක ප්රතිලාභ නැවත පෙන්වන වෙනත් අය විසින් මොරින්ස්ටාර් විසින් කරන ලද අධ්යයනයන්ගෙන් පැහැදිලි කරන බව එම ආයෝජකයින් සතු කොටස් වලට ලැබෙන ප්රතිලාභවලට වඩා නරකයි!
ඇත්ත වශයෙන්ම, එක් අධ්යයනයක දී, කොටස් ආපසු 9% ආපසු පැමිණි විට, සාමාන්ය ආයෝජකයා පමණක් උපයන 3%; කණගාටුදායක පෙනුමක්. ඒ වගේ ජීවත් වෙන්න ඕනේ කවුද? කොටස් හිමිකාරීත්වයේ ඇති අවදානම සියල්ලම භුක්ති විඳින අතර ඔබට ලැබෙන මුදලෙන් පමණක් භුක්ති විඳිනු ඇති නිසා ඉදිරි වසර කිහිපය තුළ පමණක් නොව මුදල්වලින් ඔබ මුදල් වැසීමට හැකිවන අයුරින් සපිරි මුදල් උත්පාදන ව්යවසායන් සොයා ගැනීම වෙනුවට ඉක්මන් පසෙකින් ලාභ ලැබීමට උත්සාහ දරනවා. නමුත් දශක ගනනාවක් සහ සමහර අවස්ථාවලදී, ඔබේ දරුවන්ට සහ දරුවන්ගේ දරුවන්ට ඔබේ දරු දැරියන්ගේ පරම්පරාවන්ට සමානයි .
නව හෝ අද්දැකීම් ලත් ආයෝඡකයින් අතර මා දකින පොදු ආයෝජන ආයෝඡන අටක් හමු වීමට මට අවශ්යය. ලැයිස්තුව නිසැකවම පරිපූර්ණ නොවේ වුවද, අනාගතයේ දී ඔබව හිරිහැර කිරීමට නැවත පැමිණිය හැකි තීරණවලින් ආරක්ෂා කිරීම සඳහා එය හොඳ ආරම්භක ලක්ෂ්යයක් විය යුතුය.
තම මුදල් ප්රවාහයන්ට සාපේක්ෂව වත්කම් සඳහා අති විශාල මුදලක් ගෙවීම
ඔබ මිලට ගන්නා ඕනෑම ආයෝජනයක් අවසානයේ වටිනාකමක් නැති අතර, අඩු වශයෙන්, වට්ටම් කළ මුදල් ප්රවාහයේ වත්මන් වටිනාකමට වඩා අඩුය.
ඔබට ගොවිපලක් තිබේ නම්, ජෙනරල් ඉලෙක්ට්රික් හි සිල්ලර ගබඩා, ආපනශාලාවක් හෝ කොටස්, ඔබට ගණන් ගන්නේ මුදල්; විශේෂයෙන්, පෙනුම-ඉපැයීම් ලෙස හැඳින්වෙන සංකල්පයක්.
ඔබට මුදල් වියදම් කිරීම සඳහා ඔබේ භාණ්ඩාගාරයට ගලා යන ද්රවශීල මුදල් අවශ්ය නම්, පුණ්ය කටයුත්තට හෝ නැවත ආයෝජනය කිරීමට අවශ්යය. එනම්, අවසානයේ, ආයෝජනයේ ඔබ උපයන ප්රතිලාභය ඔබ විසින් ජනනය කරනු ලබන මුදල් වලට සාපේක්ෂව ඔබ ගෙවන මිල අනුව තීරණය වේ. ඔබ ඉහළ මිලක් ගෙවුවොත්, ඔබට අඩු ප්රතිලාභයක් ලැබෙනු ඇත. ඔබ අඩු මිලක් ගෙවුවොත් ඔබට ඉහළ ප්රතිලාභයක් ලැබෙනු ඇත.
විසඳුම: P / E අනුපාතය , PEG අනුපාතය සහ ලාභාංශ ගැලපුම් PEG අනුපාතය වැනි මූලික තක්සේරු මෙවලම් ඉගෙන ගන්න. දිගුකාලීන භාණ්ඩාගාර බැඳුම්කරවල අස්වැන්නෙන් තොගයේ ඉපැයුම් අස්වැන්න සන්සන්දනය කරන්නේ කෙසේදැයි දැනගන්න. ගෝඩන් ලාභාංශ වට්ටම් ආකෘතිය අධ්යයනය කරන්න. මෙය අළුත් මූල්යමය ආවරණය වන මූලික දේ. ඔබට එය කළ නොහැකි නම්, ඔබ තනි ව්යාපාරයක් නොමැති ව්යාපාරයක් නොමැති පුද්ගලයින්ගෙන් එක් අයෙකි.
ඒ වෙනුවට, අඩු වියදම් පිරික්සුම් අරමුදලක් සලකා බලන්න. දර්ශක අරමුදල් මෑත වසරවල නිහඬව ඔවුන්ගේ ක්රමවේදය නිහඬව තියාගෙන ඇතත්, මා සිතන ආකාරයට දිගුකාලීන ආයෝජකයින්ට අහිතකර ලෙස සලකන සමහරක් ක්රමවේදයන් නිසා ඒවායේ අතිශයින්ම ඉහල මට්ටමක පවතිනවා නම්, එය ඓතිහාසික ක්රමවේදය අත්හැර තිබුනේ නම් ඓතිහාසික ක්රමවේදයට වඩා පහත වැටෙනු ඇත - අපට නොහැකි වූ දෙයක් අපි වෙළඳපොලේ ආයෝජනය කර ඇති සෑම $ 5 න් $ 1 ක් දර්ශක අරමුදල් වල තබා ඇත.
අන් සියල්ලටම සමානව, අපි තවමත්, රුබිකෝ, තීරුබදු සහිත ගිණුමක කුඩා ආයෝජකයෙකු ගැන කතා කරන්නේ නම්, අවාසි අසරණභාවයට පත් වන අතර, එයින් වැඩි ප්රමාණයක් ඉක්මවා නැත.
අධික ගාස්තු හා වියදම් දැරීම
ඔබ කොටස්වල ආයෝජනය කරන්නේද, බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කිරීම, අන්යොන්ය අරමුදල් ආයෝජනය කිරීම , හෝ නිශ්චල දේපොළ සඳහා ආයෝජනය කිරීම යන වියදමයි. සැබවින්ම, ඔවුන් විශාල වශයෙන් වැදගත් වේ. සාධාරණ වියදමක් දැරිය යුත්තේ කුමන වියදමද යන්න ගැන ඔබ දැනගත යුතුයි. උපකල්පිත ආයෝජකයින් දෙදෙනෙකු ගැන සලකා බලන්න. ඔවුන් එක් එක් වසරකට වසරකට ඩොලර් 10,000 ක මුදලක් ඉතිරි කරගනිමින් ඔවුන්ගේ මුදල් මත 8.5% ක ප්රතිශතයක් උපයා ඇත.
අන්යෝන්ය අරමුදල් පිරිවැය අනුපාතය ආකාරයෙන් 0.25% ක් ගෙවා ගනී. විවිධ ගිණුම් වත්කම් ගාස්තු, කොමිෂන් සභා හා වියදම් ආකාරයෙන් 2.0% ගාස්තු ගෙවිය යුතු වේ. වසර 50 ක ආයෝජන ආයු කාලයක් තුළ පළමු ආයෝජකයා ඩොලර් 6,260,560 කින් අවසන් වනු ඇත.
දෙවන ආයෝජකයා ඩොලර් 3,431,797 කින් අවසන් වනු ඇත. වියදම් කරන ලද පළමු ආයෝජකයාට ඩොලර් 2,828,763 යි. ඔබ තබා ගන්නා සෑම ඩොලරයක්ම ඔබ වෙනුවෙන් ඩොලරය එකතු කිරීමකි.
මෙය හසුකර ගැනීම යනු ධනය හා සංකීර්ණතාවයන් සමඟ අංක හෝ අත්දැකීම් මත ස්ථිරසාර ග්රහනයක් නොමැති අය විසින් මෙම අත්තනෝමතික ගණිතමය සම්බන්ධය බොහෝ විට වැරදි ලෙස තේරුම්ගෙන ඇති බවයි. ඔබ වසරකට ඩොලර් 50,000 ක් උපයාගෙන ඇති අතර, කුඩා කළඹක් ඇති වුවද, එය බොහෝ මුදල් සම්භාරයකින් අවසන් වූවා නම්, ඇත්ත වශයෙන්ම, ඇත්ත වශයෙන්ම මෝඩ හැසිරීම් ඇති විය හැකිය.
නිදසුනක් වශයෙන්, වෙල්ස් ෆාර්ගෝ පුද්ගලික බැංකු අංශය වැනි ස්ථානයක් මගින් කළමනාකරණය කරන ලද ස්වෛරී මිනි මැරෙන චරිතයක් සඳහා වාර්ෂිකව 1% කට වඩා වැඩි මුදලක් ගෙවනු ලැබේ. ආයෝජන වියදම්වල විශේෂත්වය අනුව 0.25% ත් 1.50 ත් අතර පිරිවැයක් පවතින වත්කම් කළමනාකරණය සමාගම් ගණනාවක් ඩොලර් දස දහස් ගනනක් සමඟ සිටින බොහෝ අය ඇයි?
හේතු ගණනාවක් තිබේ. ඇත්ත වශයෙන්ම, ඔවුන් ඔබ නොදන්නා දෙයක් දන්නවා. ධනවතුන් මෝඩ වීමෙන් ධනවතුන් එසේ නොකරති. සමහර අවස්ථාවල දී, ඔවුන්ගේ පුද්ගලික ශේෂ පත්රය හෝ ආදායම් ප්රකාශය හෙලිදරව් වී ඇති විශේෂිත අවදානම් ලිහිල් කිරීමේ ආශාව හේතුවෙන් මෙම ගාස්තු ගෙවනු ලැබේ. වෙනත් අවස්ථාවල දී එය නිසි ලෙස ක්රියාවට නංවා ඇති සාධාරණ සංකීර්ණ බදු ක්රමයන් සමඟ කටයුතු කිරීමට ඇති අවශ්යතාව සමඟ සම්බන්ධ වී ඇති අතර එයින් අදහස් වන්නේ එය වඩාත් පුළුල් වෙළඳපොළක් පසුබෑමක් වුවද, ඔවුන්ගේ වැඩි ආයෝජකයින්ට වැඩි ධනයකින් අවසන් විය හැකි බවයි.
ඔවුන්ගේ ප්රතිලාභ කඩදාසි මත අඩු විය හැකි නමුත් සැබෑ පරම පරම්පරාගත ධනය වැඩි විය හැකිය. මෙම ගාස්තු අඩුපාඩු සහිත ද්රවශීලතා භාරකාරිත්වයන් හරහා "බදු පිලිස්සීම" වැනි දේවල් ඇතුළත් කළ හැකි උසස් තාක්ෂණ ක්රම සඳහා සමහර සැලසුම්කරණ සැලසුම් ඇතුළත් වේ.
බොහෝ අවස්ථා වලදී එය අවදානම් කළමනාකරණය සහ අවම කිරීම සිදු කරයි. ඔබේ පුද්ගලික හිමියන්ට ඩොලර් 500,000 ක පෞද්ගලික ප්රතිපාදනයක් තිබේ නම්, ඔබේ ප්රතිලාභින් ඔබේ වත්කම් ආරක්ෂා කර ගැනීම සඳහා ඔබේ වත්කම් ආරක්ෂා කිරීම සඳහා Vanguard's Trust අංශය භාවිතා කිරීමට අවශ්ය බව තීරණය කරනු ඇත, එය 1.57% ක දළ වශයෙන් ඵලදායී ගාස්තුවක් ඔබට ගෙවනු ඇත. සොරකම් වේ.
වෙළඳපොලේ පසුබෑමක් ඇති කිරීමට ඔවුන් පෙළඹවීමට ඉඩ ඇති අතර, එය අවිද්යාවකි. Vanguard ගේ කාර්ය මණ්ඩලය විශ්වාසභංගයේ කොන්දේසිවලට අනුකූලව කාලය හා ශ්රමය වැය කිරීමට සිදු වනු ඇත. ඔවුන්ගේ අරමුදල් අතුරින් වත්කම් වෙන් කිරීම තෝරා ගැනීම, භාරකාර අරමුදල් ආදායම් අවශ්යතාවයන් සහ ප්රතිලාභියාගේ බදු තත්ත්වය සමඟ ගැලපෙන පරිදි තෝරා ගැනීම සිදු කරනු ඇත. උරුමය මත පැන නගින පවුල් ගැටුම් සහ තවත් බොහෝ දේ. සෑම පවුලක්ම සිතන්නේ බොහෝ දේ නිෂ්චිතව ඔප්පු කිරීමට පමණක් ප්රමාණවත් නොවන බවය.
මේ ආකාරයේ ගාස්තුවක් ගැන පැමිණිලි කරන අය ඔවුන්ගේ ගැඹුරෙන් බැහැර වන නිසා හා ඔවුන්ගේ විපාක විඳින විට පුදුමයට පත් විය යුතු ය. යම් ආකාරයක මූල්ය ඩාවින් සම්මානයක් සඳහා සුදුසුකම් ලැබිය යුතුය. ජීවිතයේ බොහෝ පැතිවලදී, ඔබට ලැබිය යුතු දේ ලැබෙනු ඇත, මෙය කිසිසේත් ම නොවේ. කුමන ගාස්තු සඳහා වටිනාකම් සහ ගාස්තු මොනවාදැයි දැනගන්න. එය රළු විය හැකි නමුත්, එය අත්හැර දැමීම සඳහා ප්රතිවිපාක ඉතා ඉහළය.
බදු ප්රතිවිපාක නොසලකා හැරීම
ඔබගේ ආයෝඡන හිමිවන්නේ කෙසේද ඔබේ අවසන් ශුද්ධ වටිනාකමට බලපෑම් කළ හැකිය. වත්කම් ස්ථාපනය කිරීම යනුවෙන් හඳුන්වන ක්රමවේදයක් භාවිතා කරමින්, ඔබේ ෆෙඩරල්, ප්රාන්ත සහ ප්රාදේශීය ආන්ඩු වෙත සම්පේ්රෂනිකව අඩුකිරීමට හැකි වනු ඇත, ඔබගේ ප්රාග්ධන උපයා ගැනීමෙන් ලැබෙන ආදායම වැඩිවීම , ඔබේ පවුල සඳහා ලාභාංශ, පොළිය සහ කුළි පැනවීම .
ඔබේ පවුල සඳහා ඩොලර් 500,000 ක මුදලක් අධීක්ෂණය කළහොත්, මොහොතකට සලකා බලන්න. ඔබේ මුදලෙන් අඩක් හෝ 250,000 ක් බදු නිදහස් ගෙවීම් ගිණුම්වල ඇති අතර, අනෙක් කොටස, ඩොලර් 250,000 ක්ද සාමාන්ය වැනිලා තැරැව්කාර ගිණුම්වල ඇත. ඔබ නිශ්චිත වත්කම් තබා ඇති ස්ථානයට ඔබ අවධානය යොමු කළොත් එය අතිරේක ධනය ගොඩක් නිර්මාණය කිරීමට යන්නේ ය. ඔබේ බදු-නිදහස් නාගරික බැඳුම්කර බදු ගෙවීමේ තැරැව්කාර ගිණුම තුළ තබා ගැනීමට ඔබට අවශ්ය වනු ඇත. ඔබ නිදහස් බදු ගෙවීම් ගිණුම්වල ඔබේ ඉහළ ලාභාංශ අස්වැන්න නිල් චිප තොග පවත්වා ගැනීමට ඔබට අවශ්ය වනු ඇත. කාලයත් සමග කුඩා වෙනස්කම්, ප්රතිස්ථාපනය කිරීමේ බලය නිසා ප්රතිස්ථාපනය වීම, දැවැන්ත වීම අවසන් වේ.
වයස අවුරුදු 59.5 ට පෙර ඔවුන්ගේ විශ්රාම සැලසුම්වල මුදල් ඉපැයීමට කැමති අය සඳහාද මෙය සිදු වේ. ඔබ කෙටුම්පත ආවරණය කිරීමටත්, ඉක්මනින් ඉවත් කර ගැනීමේ දඬුවම්වලට තල්ලු කිරීමටත් වෙනත් අයෙකුට අවශ්ය වනු ඇත.
උද්ධමනය නොසලකා හැරීම
ඔබේ අවධානය යොමු වී තිබෙන්නේ මිලට ගැනීමේ බලය මත බව මම ඔබට ගණන් කළ හැකි බව මම ඔබට වැඩි වාර ගණනක් පවසා ඇත. ඔබ බදුවලින් පසු 4% ඉපැයූ අවුරුදු 30 ක බැඳුම්කර ඩොලර් 100,000 ක් මිලට ගන්නැයි සිතන්න. ඔබ ඔබේ පොලී ආදායම වැඩි බැඳුම්කර බවට ප්රතිස්ථාපනය කරයි, එසේම 4% ප්රතිලාභයක් ලබා ගැනීම. ඒ කාලය තුළ උද්ධමනය 4%
අවුරුදු 30 අවසානයේදී ඔබට දැන් ඩොලර් 311,865 ක් ඇති බවක් නො වේ. දශක තුනකට පෙර ඩොලර් 100,000 ක් මිලදී ගත හැකි මිලට සමාන මුදලක් ඔබට තවමත් මිලදී ගත හැකිය. ඔබේ ආයෝජනයන් අසාර්ථක විය. ඔබ අවුරුදු තිහක් - ඔබගේ දළ භුක්ති විඳීමෙන් තොරව, ඔබට ලැබිය හැකි බවක් පෙනෙන්නට තිබුන දළ වශයෙන් දින 27375 කින් දින 11,000 ක් පමණ වන අතර, ඔබට ආපසු ලැබුණේ නැත.
විශාල ව්යාපාරයක් හරහා ලාභ ගනුදෙනුවක් තෝරා ගැනීම
ඉතිහාසයේ ශත වර්ෂයකට වැඩි ඉතිහාසයක් ඇති බව ඔප්පු වී ඇත. ආයෝජකයා වශයෙන් ඔබ ප්රාග්ධනය මත ප්රාග්ධනය සහ ශක්තිමත් තරගකාරිත්වයක් ඇති විශිෂ්ට ව්යාපාරයක අයිතිකරු බවට පත්වීමෙන් සැලකිය යුතු ධනය රැස්කිරීමට බොහෝ අවස්ථාවන් තිබේ. ඔබේ පාර්ශ්වය සාධාරණ මිලකට ලබාගත හැකි නම්.
මෙය විශේෂයෙන්ම සත්ය වූ ප්රතිවිරුද්ධ උපක්රමය සමග සසඳන විට - වත්කම් මත සාධාරණත්වය හා අඩු ප්රතිලාභ මත සටන් කරන ලාභී, බිහිසුණු ව්යාපාර. අවුරුදු 30 කට වඩා වැඩි කාලයක් ගත වන විට, ඔබ ජෝන්සන් ඇන්ඩ් ජොන්සන් සහ නෙස්ලේ කොටස් මිල දී ගැනීමෙන් ඔබ ලබාගත් ආදායමෙන් 15x ඉපැයීම් වලින් මිලදී ගත් මිලට වඩා 7x ඉපැයීම් වලට වඩා වැඩි ප්රමාණයක් මිලදී ගත යුතුය.
Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, and Tiffany & Company වැනි සමාගම් සඳහා මා කළ බොහෝ දශකමය අධ්යයන කටයුතු ගැන සලකා බලන්න. තක්සේරු සාධාරණ වූ විට, නරක ව්යාපාර වලින් පොහොසතා වූ ක්ෂණික එක්-වරක් ලාභ ගැඹුරින් පාගා දැමීමට තැත් නොකර චෙක්පොත ඉවත් කර චෙක්පොත ඉවත් කර කොටස්කාරයෙකු ඉතා හොඳින් සිදු කර ඇත. අත්යවශ්යයෙන්ම, ගණිතමය ගැටුම නිසා මා තෙල් තොගවල කොටස් ආයෝජනය කිරීමේ රචනයක් තුල විස්තර කර ඇති අතර, ව්යාපාරයේ යටින් පවතින ආර්ථික එන්ජිම තවමත් අව්යාජ වුවහොත් දීර්ඝ කාලීන අයිතිකරුවන් සඳහා හොඳ දෙයක් වනු ඇත. ඇත්ත වශයෙන්ම ලෝකය නිදර්ශනය වන්නේ හර්ෂී සමාගමයි.
මුල්ම තක්සේරු කිරීම අසාධාරණ නොවූවත්, ව්යාපාරයේම හොඳින් සිදු වූ අතර ලාභය සහ ලාභාංශ පවත්වාගෙන ගිය අතර, එය පසුගිය වසර හතරක කාල සීමාවක් තුළ එහි මිල දර්ශකයේ වෙළඳ පොළ වටිනාකමෙන් 50% කට වඩා අඩු විය. වර්ධනය වෙමින් පවතී. දිගින් දිගටම ආයෝඡනය කිරීම සඳහා ලාභාංශ හා ඩොලර් ඩොලරයක් නැවත ආයෝජනය කිරීම සඳහා එම කාල පරිච්ඡේදය භාවිතා කරන බුද්ධිමත් ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ ජීවිතයට එකතු වන අතර, ජීවිත කාලය පුරාවට ඉතාම පොහොසත් වීමට නැඹුරු වේ. එය නිරන්තරව දකින හැසිරීම් රටාවක් වන ඈන් ෂේයර් සහ රොනල්ඩ් රීඩ් වැනි රහස් කෝටිපතියන්හිදී.
ඔබ නොදන්නා දේ මිලට ගැනීම
ආයෝජකයින් අනුගමනය කළහොත් බොහෝ පාඩු මඟ හැරීමට ඉඩ තිබුණි, සරල නීතියක්: ඔබ සතු වත්කම සල්ලි දෙන්නේද, වාක්යයන් දෙකකින් හෝ තුනක දී, සහ පොදුවේ යාන්ත්රිකයන් තේරුම් ගැනීම සඳහා සරසවි වැසියෙකු සඳහා ප්රමාණවත් පහසුකමක් ලබා දෙන්නේ කෙසේද තනතුරෙන් ඉවතට. මෙම සංකල්පය ඔබ දන්නා දේ ගැන ආයෝජනය ලෙස හැඳින්වේ. ඔබ කවදාවත් පාහේ නොතිබිය යුතුය - සමහරෙක් පවසන්නේ, කිසි විටෙකත්, එය කිසිසේත් වෙනස් නොකළ යුතු බවයි.