ඊලඟ අවුරුදු පහේ සිට දහය දක්වා කාලය තුළ, ඍණ බැඳුම්කර වෙළෙඳ පොළට ආපසු හැරී බැලීමේදී, බොහෝ ආයෝජකයින්ගේ පසුබෑමේ බලපෑමෙන් ඔවුන්ගේ රැකියාවන් ආරක්ෂා කර ගැනීමට ක්රම සොයා ගත යුතු ය.
එය මනසේ තබාගෙන, බැඳුම්කරවල හිමිකාරිත්ව වෙළෙඳපොළට පිවිසීමට නම්, සමහර විට - සමහර විට හා සමහර විට - සමහර විට ඉඟියක් ලබා දීමට කෙටි මාර්ගෝපදේශයකි.
දිගුකාලීන බැඳුම්කර වළක්වා ගැනීමට කෙටි කාලීන ප්රමාණ ගැන අවධානය යොමු කරන්න
කෙටිකාලීන බැඳුම්කරයන් නොසළකා හරිනු ලබන අතර අස්වැන්න නෙළීමේදී ඔවුන් බොහෝ දේ ඉදිරිපත් කරන්නේ නැත. කෙසේ වෙතත්, ඔවුන් ඉතා විශාල පරිභෝජන ආයෝජනයක් ලෙස සැලකේ. ඊට විපරීතව, දිගුකාලීන බැඳුම්කර කෙටි කාලීන බැඳුම්කර වලට වඩා වැඩි පොලී අනුපාත අවධානමක් ඇති අතර ඉන් අදහස් වන්නේ ඉහල පොලී අනුපාත ඔවුන්ගේ කාර්යසාධන ප්රතිඵල තලා දැමීමට ඇති හැකියාවයි.
මෙය සලකා බලන්න: වසර 1 සිට 2013 ජූලි 31 වන දින දක්වා කාලය තුළදී වසර 10 ක නෝට්ටුවක අස්වැන්න 1.64% සිට 2.59% දක්වා ඉහළ ගොස් ඇති බැඳුම්කර වෙළෙඳපොළ දැඩි ලෙස කඩා වැටී ඇත. (මතක තබා ගන්න, මිල හා අස්වැන්න ප්රතිවිරුද්ධ දිශාවන් දෙසට ගමන් කරන්න .) ඒ කාල පරිච්ඡේදයේදී Vanguard Long-Term Bond ETF (BLV) 10.1% ක පාඩුවක් ලැබීමට සමත් වූ අතර Vanguard අන්තර් කාලීන සේවා බැඳුම්කර ETF (BIV) 5.0 %.
කෙසේවෙතත්, එම කාලපරිච්ඡේදය තුළදී, පෙරගමන් කෙටි කාලීන බැඳුම්කර ETF (BSV) 0.6% කින් පහත වැටුනි.
කෙටි කාලීන බැඳුම්කර වලසා වෙළෙඳපොළ තුළ ඔබට මුදල් අවශ්ය නොවන අතර එය දිගුකාලීන සගයන් වඩා සැලකිය යුතු අලාභයන්ට ගොදුරු වනු ඇත. සරළව පවසන්න: ඔබට සුරක්ෂිතව සිටීමට අවශ්ය නම්, කෙටියෙන් සිටින්න.
අධික අවදානම් වත්කම් වළක්වන්න
බැඳුම්කර වෙළඳාම්වල සියලුම අංශයන්ම එකම උත්තේජක කට්ටලයට ප්රතික්රියා කරයි. උදාහරණයක් ලෙස, දිගුකාලීන අස්වැන්න ඉහළ යන විට, ඉහළ ශ්රේණිගත වීමේ අවදානම සහිත ආයෝඡනය සහිත ආයතනික සහ ඉහළ අස්වැන්න බැඳුම්කර වැනි ක්ෂේත්රවල දී, කාලයත් සමග, කාලයත් වැඩි වී තිබේ. කෙසේ වෙතත් සෙල්ලම් කළ හැකි තවත් සාධකයක් තිබේ: අස්වැන්න ඉහළ යන වේගයේ වේගය .
බැඳුම්කර මිල ගණන් අපේක්ෂිත පහතට ලුහුබැඳීම දිගු කාලයක් තුළ ක්රමානුකූලව සිදුවන්නේ නම්, මෙම වත්කම් වර්ගයන්ගෙන් වැඩි කොටසක් තම ඉහළ අස්වැන්නෙන් ලබා දෙන වාසි නිසා, එම වත්කම් වර්ගයන් වැඩිදියුණු කළ හැකි බව බොහෝ විට සිතිය හැකිය. කෙසේ වෙතත්, බැඳුම්කර වෙලඳපොල වේගයෙන් විකුනා දැමීම අත්විඳින්නේ නම්, 80 ගණන්වල, 1994 හා දෙවන කාර්තුවේ සිදු වූ දේ වැනි දේ - එසේ නම් මෙම ප්රදේශය සැලකිය යුතු අඩු පාඩු විඳීමට ඉඩ තිබේ.
එනිසා, ආයෝජකයින් විසින් එක් එක් දෙයට සුදුසු ක්රමවේදයක් සමඟ වෙළෙඳපොළ වෙත ප්රවේශ විය යුතුය. මෙම ක්ෂේත්රවල අරමුදල් ගැන සලකා බලන නමුත් කෙටි කාලීන උච්චාවචනය වන බැඳුම්කර අරමුදල් , වඩා හොඳ තත්වයේ පවතින විකල්පයන් සොයා බැලීම සඳහා, ප්රමාණවත් අස්වැන්නක් සහ අඩු පොලී අනුපාතයක් සහිත අවදානම හෝ ඉලක්කගත කල් පිරීමේ අරමුදල් සපයනු ලැබේ. නිශ්චිත කල් පිරීම් දිනය.
නැවතත්, එය ක්රමානුකුලව ක්රීඩා කිරීම - අතිරේක ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමට උත්සාහ කිරීමේ දී වැඩි අවදානමක් ගැනීම වෙනුවට වෙනුවට - වලස් වෙළඳපොළ තුළ ක්රීඩාවේ නම වනු ඇත.
බොන්ඩ්-ප්රොක්සි උගුලට වැටෙන්න එපා
අඩු පොලී අනුපාත යුගය තුළ ක්රියාත්මක වන එක් ජනප්රිය ක්රමයක් වන්නේ ලාභාංශ ගෙවුම් කොටස් සහ වඩාත් සුදුසු කොටස් හා පරිවර්තනය කළ බැඳුම්කර වැනි දෙමුහුන් ආයෝජනවල අවස්ථා සොයා ගැනීමයි. ඇත්ත වශයෙන්ම, මෙම ආයෝජන 2010-2012 අතර ඉතා හොඳින් සිදු වූ නමුත්, කිසිදු වැරැද්දක් නොකරන්න: බැඳුම්කරයන්ට වඩා ඉහල අවදානමක් ඇති ඊනියා "බැඳුම්කර පොකුරක්" ඇති අතර, ඉහල යන අනුපාතවලදී ඔවුන් අස්ථාවර වීමට ඉඩ ඇත. ඇත්ත වශයෙන්ම 2013 දෙවන කාර්තුවේදී මෙම සිදුවීම හරියටම සිදුවිය. ආදායම් සඳහා වූ බැඳුම්කර වෙළඳ පොළෙන් පිටත පෙනෙන ආයෝජකයින් අනිවාර්යයෙන්ම මෙම ප්රදේශවල ආරක්ෂාව නොලැබේ.
හොඳම රංගනය: කොටස් වෙළඳ පළට සම්බන්ධ අවදානම් නොගසන්න - කෙටි කාලීන පාඩුවලට ඔරොත්තු දීමේ ඉවසා දරාගැනීමේ ඉවසා දරාගත නොහැකි වුවහොත් "කොන්සර්වේටිව්" ආයෝජනවල පවා වුවද.
මෙතන බැඳීම් බලයේ අවදානම ගැන වැඩි විස්තර දැනගන්න.
සලකා බැලීමට ආයෝජන හතරක්
බොහෝ ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ අඩු පිරිවැය සහ සාපේක්ෂ අනාවැකි සඳහා සුපරික්ෂාකාරීව ප්රිය කරන නමුත්, වලස් වෙළඳපොළ පහත දැක්වෙන ආයෝජන සලකා බැලීමට හේතුවක් වේ:
- ක්රියාකාරී ලෙස අරමුදල් කළමනාකරණය : ක්රියාකාරී කළමණාකරුවන් සාමාන්යයෙන් ඔවුන්ගේ අක්රමික ලෙස කළමනාකරණය කරන ලද පාර්ශවයන්ට වඩා අයකරනු ලබන අතර, අවස්ථාවන්හිදී අවදානම හා අගනා අගයන් අවම කර ගැනීම සඳහා ඔවුන්ගේ ධනය මාරු කිරීමට හැකියාව ඇත. මේ ආකාරයෙන්, ආයෝජකයින්ට වෘක්ෂ කළ වෙළඳපොළේ බලපෑම ප්රතිස්ථාපනය කිරීමට පියවර ගන්නා වෘත්තීය කළමනාකරුවෙකුගේ යහපත. හොඳම දේ: දිගුකාලීන ස්ථීර කළමණාකරුවෙකු හා ශක්තිමත් වාර්තාවක් සහිත අඩු ගාස්තුවක් සහිත අරමුදල් රැඳී සිටින්න.
- අනාරක්ෂිත බැඳුම්කර අරමුදල් : "Unconstrained" යනු ණය කළමනාකරණය , කල් පිරීම් , හෝ භූගෝලීය පිහිටීම් අනුව ඕනෑම තැනක "ඕනෑම තැනක යන්න" හැකි අරමුදල් සඳහා සාපේක්ෂව නව නමකි. ක්රියාකාරී කළමනාකරණයෙන් ඊළඟ පියවර වන්නේ, ක්රියාකාරී අරමුදල් වෙළඳපලෙහි යම් ප්රදේශයකට පමණක් සීමා කළ හැකි නිසාය. අනාරක්ෂිත අරමුදල් එවැනි සීමාවන් නොමැත. අවම වශයෙන් න්යායාත්මකව, පුළුල් පරාසයක අවස්ථා බොහොමයක් වෙළඳපල කඩා වැටීම මගහරවා ගැනීම සඳහා විශාල ක්රම ගණනක් සමාන විය යුතුය.
- පාවෙන අනුපාත බැඳුම්කර : පොළිය ස්ථාවර පොලී අනුපාත ගෙවීම වෙනුවට, මෙම බැඳුම්කර වල පවත්නා අනුපාතයන් සමඟ ඉහළ නංවන ලද අස්වැන්නකි. දුප්පත් වෙළඳපල කාර්ය සාධනය සඳහා පරිපූර්ණ ආරක්ෂාවක් නොලැබුවද, පහළ යන වෙළඳපොළ තුළ සාමාන්ය ස්ථාවර අනුපාත ආයෝජනවලට වඩා හොඳ පාවෙන අනුපාත බැඳුම්කර අපේක්ෂා කළ හැකිය.
- ජාත්යන්තර බැඳුම්කර : ඇමරිකා එක්සත් ජනපදය මෙන් ම ජාත්යන්තර ආර්ථිකයන් එක්සත් ජනපදය වැනි තත්වයන් විසින් බලපානු නොලබන බැවින් අනිවාර්යයෙන්ම මස් වෙළඳපොළක දී දුර්වල ලෙස ක්රියා නොකරනු ඇත. කෙසේවෙතත්, මෙතෙක් ක්රියාත්මක වන වචනය "සමහරවිට" කියා සිටීම සැලකිල්ලට ගත යුතුය. එන්ට එන්ටම සම්බන්ධිත ගෝලීය ආර්ථිකයක් තුල , විදේශ බැඳුම්කර එක්සත් ජනපද වෙළඳපොලේ සිදුවන දෙයට වඩා හාත්පසින්ම වෙනස් වන හෝ වඩා නරක ය. මේ සඳහා හොඳම ක්රමය වනුයේ එක්සත් ජනපදයට සාපේක්ෂව ජාත්යන්තර වෙලඳපොලවල් ඉටු කරන ආකාරය නිරීක්ෂණය කිරීමයි. වර්ධනය වූ වෙළඳ පොළ ආයතනික බැඳුම්කර, අප්රේල්-ජූලි පහත වැටීම සාපේක්ෂ වශයෙන් ප්රමාණවත් ලෙස පැවතුණේ පෙර ඉදිරි වසරවල ඇති විය හැකි ශක්ය ප්රභවයක් ලෙස සැලකිය හැකිය.
තනි තනි බැඳුම්කර පහත වැටීමේ වෙළඳපොළ තුළ වඩා හොඳ ප්රතිශතයක් වෙන් කිරීම
බැඳුම්කර අරමුදල මෙන් නොව තනි බැඳුම්කර කල් පිරෙන දිනයකි. මෙය යනු බැඳුම්කර වෙලඳපොලෙහි සිදුවන්නේ කුමන කරුණක් වුවද, ණයකර නිකුතුව පැහැර හරිනු නොලැබුවහොත්, ප්රධාන ආයෝජකයන්ට නැවත ලැබීමට ඇපකැප වී සිටී. ආයෝජක ප්ලැන්සියේ ඩැනියෙල් පුටම් 2013 අගෝස්තු මාසයේ ලිපියක "විශ්රාම යාමේදී බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කිරීමට ඇති හොඳම මාර්ගය" මෙසේ ලියයි:
"තනි පුද්ගල බැඳුම්කර ... ප්රධාන ප්රතිලාභ දෙකක් ලබා දෙයි. පළමුව, පැහැර හරින ලද බැඳුම්කරවල අවධාරණය කරන ආයෝජකයින්ට බැඳුම්කර අරමුදල් සමඟ ඇතිවිය හැකි ප්රධාන අලාභ අවම කිරීම හෝ අවම කිරීම පවා අවම කර ගත හැකිය. අස්වැන්න තියුනු ලෙස ඉහළ නැංවීමත් සමඟම, ආයෝජකයින්ට රෑට නින්දට පනින්න පුළුවන් වන අතර, වෙළඳපල උච්චාවචනය ඔවුන්ගේ දුෂ්කර ඉපැයීම් මත පනවනු ඇත. දෙවනුව, නැඟී එන අනුපාතයන් ඇත්ත වශයෙන්ම පුද්ගලික බැඳුම්කරවල ආයෝජකයන්ගේ යහපත උදෙසා ක්රියා කළ හැකි අතර ඔවුන්ගේ වර්තමාන කොටස් පරිණත ලෙස වැඩි අස්වැන්නක් සහිත සුරැකුම් මිලදී ගැනීමට ඉඩ සැලසෙයි. නිෂේධනීය ප්රතිලාභ පරිසරයකදී, මෙම ගුණාංග දෙකෙහි වටිනාකම උකහා ගත නොහැකිය. "
එය නිශ්චිතවම සලකා බැලීමට ප්රවේශයක්, නමුත් සුදුසු පර්යේෂණ කිරීමට අවශ්ය කාලය කැප කිරීමට සූදානම් විය යුතුය.
Bottom Line
හිම වලසුන් වෙළඳාම නිශ්චිත නොවේ. දුර්වල අනාගත ප්රතිලාභයන්ගේ ප්රතිවිපාක 2010-2012 අංඟලන ලද ඉහළ ප්රතිගාමී පරිසරයක ආපසු හැරවීමේ ප්රතිඵලය වඩා වැඩි ය. විශේෂයෙන් විශ්රාමිකයන් හෝ ආසන්නයේ සිටින ආයෝජකයින් - එබැවින්, ඔවුන්ගේ අත්තනරැකිලි නරකම තත්වයේ සිට ආරක්ෂා කර ගත හැකි ක්රම සලකා බැලිය යුතුය.
වගකීමක් : මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර, ආයෝජන උපදෙස් ලෙස අර්ථ දැක්විය යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ. ඔබ ආයෝජනය කිරීමට පෙර ආයෝජන උපදේශක සහ බදු වෘත්තියේ නිතරම විමසන්න.