නැහැ, ඔවුන් උකස අර්බුදයකට හේතු වුණේ නැහැ. මෙන්න මොකක්ද වුණේ?
උකස වෙළෙඳපොළේ කාර්යභාරය
ෆැනී සහ ෆ්රෙඩී රජයේ අනුග්රහය ලබන ආයතන විය.
ඔවුන් පුද්ගලික සමාගමක් මෙන් තරඟකාරී විය යුතු අතර ඒවායේ කොටස් මිල නඩත්තු කිරීමට සිදුවිය. ඒ සමග ම, ෆෙඩරල් ආන්ඩුව ද්විතීයික වෙළෙඳපොළ මත නැවත විකුණන ලද උගස්වල වටිනාකම නිෂ්චිතව සහතික කලේ ය. එය අහිමි වූ අවස්ථාවක දී ඔවුන්ගේ උකස් සඳහා ආධාර කිරීම සඳහා අඩු ප්රාග්ධනයක් ඇති කිරීමට හේතු විය. එහි ප්රතිඵලයක් ලෙස ෆැනී සහ ෆ්රෙඩීට ලාභ ලැබිය හැකි අවදානමකට යටත් වීමට බලපෑම් කළහ. දකුනු හැරී ගියහොත් ඒවාට ප්රතිවිපාක නොලැබෙන බව ඔවුහු දැන සිටියහ.
බැංකු වලින් සුදුසුකම් ලබන උකස් මිලදී ගැනීමට ඉඩ සලසා දීම, ඔවුන් රක්ෂණය කිරීම සහ ආයෝජකයින්ට නැවත විකිණීම සඳහා රජය විසින් මේ ආකාරයෙන් සකස් කර තිබේ. නව උකස් කිරීමට බැංකු යොදා ගත්තේය. අවුරුදු ගණනාවක් පුරා ෆැනී සහ ෆ්රෙඩී සෑම වසරකම නිකුත් කරන ලද සියලුම උකස් වලින් අඩකටම සහාය දුන්නේය. 2007 දෙසැම්බරයේ දී බැංකු විසින් සිය ණය ගැනීම වැලැක්වීමට පටන්ගත් විට, සියලු උකස් වලින් සියයට 90 ක්ම එයට සම්බන්ධ වූහ.
නිවාස අර්බුදයේ කාර්යභාරය
ෆීනී සහ ෆ්රෙඩී අධි අවදානම් සහිත උගස් මිලදී ගැනීමෙන් රජයේ රෙගුලාසි තහනම් කර ඇත.
නමුත් උකස් වෙලඳපොල වෙනස් වීමත් සමඟම ඔවුන්ගේ ව්යාපාරයද විය.
2005-2007 අතරතුර, ඔවුන් සාම්ප්රදායික, ස්ථාවර පොලී ණය ලබා ගත් අතර සියයට 20 කින් පහත වැටුණි. ඔවුන් උප නාගරික , පොලී-පමණක් හෝ සෘණ අගයන් හී උකසට තැබීම මත පටවන ලදි. ණය බැංකු සහ අක්රමික උකස තැරැව්කරුවන් නිකුත් කරන ලදී.
ෆැනී සහ ෆ්රෙඩී ඔවුන්ගේ වතුපිටිවල පොලී අනුපාතික අවදානම රකින ලෙස ව්යුත්පන්නයන් විසින් වඩාත් නරක අතට හැරුණි. නමුත් ප්රශංසාව හිමිවන පෞද්ගලික සමාගම් සමඟ, අනෙකුත් බැංකුවලට තරඟකාරී ලෙස පවත්වා ගැනීම සඳහා මෙය සිදු කරමින් තිබේ. ඔවුන් සියල්ලම එකම දේ කරමින් සිටිති.
ෆැනී මයිගේ ණය ගැනීම්:
- 62% ඍණ ශුන්ය වේ
- 84% ක් පමණි
- 58% අවමුඛයි
- 62% ක් අඩුවෙන් ගෙවිය යුතුය.
ෆ්රෙඩී මැක්ගේ ණය වඩාත් අවදානම් සහිත විය:
- 72% ඍණ ශුන්ය වේ
- 97% ක් පමණි
- 67% අර්ධය
- 68% ක් අඩුවෙන් ගෙවිය යුතුය.
මෙම අසාමාන්ය සහ අන්ඩක්කාරි උකස් කිරීම් ෆැනී හා ෆ්රීඩීගේ ණය ගැනීම් අත්හළ බවකි.
ෆැන්ඩි සහ ෆ්රීඩී බොහෝ බැංකු වලට වඩා අඩු විෂ සහිත ණය ලබා ගනී
ෆැනී සහ ෆ්රෙඩී බොහෝ බැංකු වලට වඩා මෙම ණය වලින් අඩු ගනියි. ඉතා තරඟකාරී වෙළඳපළක වෙළෙඳපොළ කොටස පවත්වාගෙන යාම සඳහා මෙම ණය වලින් වැඩි ප්රමාණයක් ලබාගෙන තිබේ.
2005 දී සෙනේට් සභාව විසින් තම අනුපිටපතක් සහිත උකස් පිටුබලය සහිත සුරැකුම්පත් තබා ගැනීම තහනම් කරන ලද පනතක් අනුමත කලේය. කොංග්රසය රජයට අවදානම අඩු කිරීමට අවශ්ය විය. සමස්ත වශයෙන් පොදුවේ උද්ධමන වෙලඳපොලෙන් ඩොලර් ටි්රලියන 5.5 ට ඩොලර් ටි්රලියන 5.5 ට අයිති බවට හෝ සහතික විය.
එහෙත් සෙනේට් පනත බිදවැටිණ. ෆැනී සහ ෆ්රෙඩී ඔවුන්ගේ අවධානම් ණය වැඩි කළහ.
ණය විකිණීමෙන් ලැබුණු මුදල්වලින් වඩා වැඩි ණය පොලී අනුපාතවලින් වැඩි මුදලක් ඔවුන්ට ලබා ගත හැකි විය. නැවතත් ඔවුන් ඉතා තරඟකාරී නිවාස වෙලඳපොලක් තුළ ඉහළ කොටස් මිල ඉහළ මට්ටමක පවත්වා ගැනීමට උත්සාහ කරති.
ආන්ඩුවේ අනුග්රාහක ව්යවසායන් ලෙස, ෆැනී සහ ෆ්රෙඩී ඔවුන්ට වඩා අවදානමට වඩා අවදානමට ලක් වූහ. ඔවුන්ගේ පාඩුව අවශෝෂණය කර ගැනීම සඳහා බදු ගෙවන්නන් විසින් ඔවුන් ආරක්ෂා නොකළේය. එහෙත් ඔවුන් නිවාස අවපාතයට හේතු වූයේ නැත. විදේශීය ණයවලින් වෙලඳපොලවල් ගලා ගියේ නැත. ඒ වෙනුවට, ඔවුන් උකස් අර්බුදයේ හේතුවක් නොවීය.
ෆීනීගේ වැටීම හේතු විය
2007 වන විට ඔවුන්ගේ ආයෝජනවලින් සියයට 17 ක් අහෝසි වී හෝ Alt-A ණය විය. එහෙත් නිවාස මිල පහත වැටුණ අතර නිවාස හිමියන් පැහැර හැරීම ආරම්භ කලේය. මෙහි ප්රතිඵලය වශයෙන්, උපසමාගම් ණය සාපේක්ෂව කුඩා ප්රතිශතයක් පාඩු සියයට 50 කට දායක විය.
GSEs ලෙස, ෆැනී සහ ෆ්රෙඩී සිය ණය කළඹ ප්රමාණය ප්රමාණවත් නොකොට ප්රාග්ධන විකුණුම් වලින් ආවරණය කිරීමට අවශ්ය නොවේ. ඔවුන්ගේ ලොබි කිරීමේ ප්රයත්නයන් මෙන්ම ඔවුන්ගේ ණය රක්ෂණය කර ඇති බවටද එය හේතු විය. ඒ වෙනුවට, ඔවුන් තමන්ගේ ධූරයේ පොලී අනුපාත අවදානම රකින ලෙස ව්යුත්පන්න උපයෝගී කර ගත්තේය. ව්යුත්පන්නයන්ගේ වටිනාකම පහත වැටුණ විට, ණය සහතික කිරීම සඳහා ඔවුන්ගේ හැකියාවද විය.
බොහෝ ව්යපෘතීන් සඳහා කරන ලද ව්යුත්පන්න සම්බන්ධයෙන් මෙම නිරාවරනය පෙන්නුම් කර තිබේ. නිවාස මිල පහත වැටීමත්, සුදුසුකම් ලත් ණයකරුවන් පවා නිවසේ වටිනාකමට වඩා වැඩි වීම හේතුවෙන් අවසන් විය. කිසියම් හේතුවක් නිසා නිවාසයට විකිණීමට අවශ්ය නම්, එම මුදල බැහැර කිරීමට ඉඩ දීමෙන් අඩු මුදල් ප්රමාණයක් අහිමි වනු ඇත. ඍණ ශුන්යකරණය හා පොලී ණය පමණක් ණය ගැතියන් වඩා නරක හැඩයකින් විය.
ෆැනී සහ ෆ්රෙඩීව නිවාස වෙලඳපොල විනාශ කර දමයි
සමහර නීති සම්පාදකයින් ෆැනී සහ ෆ්රෙඩීව ඉවත් කිරීම යෝජනා කරති. තවත් අය පවසන්නේ එක්සත් ජනපදය විසින් බොහෝ නිවෙස් උකස් කිරීම් සඳහා ආවරණය කරන ලද බැඳුම්කර භාවිතා කරමින් යුරෝපය පිටපත් කරන බවයි. ආවරණය කරන ලද බැඳුම්කර බැංකු ඔවුන්ගේ නිවාස උකස් වල ණය අවදානම රඳවා තබා ගනී. එම උකස්කරයන් විසින් විදේශ ආයෝජකයින්ට බැඳුම්කර අලෙවි කරයි. ඔවුන්ට පොලී අනුපාත අවදානම අක්රීය කිරීමට ඉඩ සලසයි.
කොන්ග්රසය ෆැනී සහ ෆ්රෙඩීව ඉවත් කළ හොත් සිදුවන්නේ කුමක් ද? උකස් කිරීම සඳහා උචිත ලෙස අඩු කිරීම හා පිරිවැය ඉහළ නංවයි. සුරක්ෂිත නොකරන ලද උකස් ණය නිකුත් කිරීමට බැංකු පසුබට වී තිබේ. උකස් පොලිය සියයට 9-10 ක් තරම් ඉහළ අගයක් ගනී. උකස් දුර්ලභ හා මිල අධික වනු ඇත. එක්සත් ජනපද නිවාස වෙලඳපොල බිඳවැටේ.