ඔබේ ආයෝජනයන් වර්ධනය කරගැනීමට සහ ආරක්ෂා කිරීමට උපකාර කිරීම සඳහා අදහස් හා නිරීක්ෂණ
ආයෝජන සම්බන්ධතා # 1: පිරිවැය කෙරෙහි අවධානය යොමු කරන්න
කාලය පිළිබඳ වටිනා කාලය පිළිබඳ මගේ ලිපියෙහි ඔබ ඔබේ මුදල් එකතු කළ අනුපාතයෙහි කුඩා වෙනස්කම් ඇති බව ඔබට දැනගන්නට ලැබෙනවා ඔබ අත්පත් කරගත් අවසන් ධනය කොතරම් අගනා බලපෑමක් ඇති කරනවාද යන්න.
වසරකට අතිරේක ප්රතිලාභයක් 3% ක්ම වසර 50 කට වඩා වැඩි මුදලක් ලබා ගත හැකිය. උනන්දුව වැඩි කිරීමේ බලය සැබවින්ම විශ්මයජනකයි.
ඕනෑම යහපත් ව්යාපාරයකදී මෙන්, නැවත පැමිණීමට අමතර ප්රතිශත ලක්ෂ්යයක් අල්ලාගැනීමට ආරක්ෂිතම ක්රමය වන්නේ පිරිවැය පාලනය කිරීමයි. ඔබ ලාභාංශ ප්රතිආයෝජනය කිරීමේ වැඩසටහනක් හෝ ඩීඑම්අයිපී එක් එක් ආයෝජනය සඳහා ඩොලර් 2 ක් අය කරන අතර ඔබ විසින් ඩොලර් 50 ක් ගෙවා දමනු ලැබේ නම්, ඔබගේ වියදම් වහාම ඔබේ විදුහල්පතිවරයාගෙන් 4% ක්ම ආහාරයට ගනී. සමහර අවස්ථාවල දී මෙය අර්ථවත් විය හැකිය. උදාහරණයක් ලෙස, මගේ පවුල විසින් මගේ බාල සොහොයුරා කොකා-කෝලා කොටස් තොගයක් UTMA ලෙස හඳුන්වන විශේෂ ආකාරයේ ගිණුමක් හරහා ලබා දුන් අතර එහි අරමුණ ලස්සන ලෙස ඉටු විය. ඇයගේ ආයු අපේක්ෂාව අනුව, නියම සුපිරි ධනේශ්වර ක්රමයේ නියම වටිනාකමට අනුව මූලික ආරම්භක 4% පිරිවැය, අඩු වියදම් පිරිවැය දර්ශක අරමුදල මත අන්යෝන්ය අරමුදල් වියදම් අනුපාතය වඩා ලාභදායී වනු ඇත ඉදිරි දශක කිහිපය තුළ එය එකවර, කලින් ගෙවිය යුතු වියදම නැවත නැවත සිදු නොකෙරේ.
ගැටලුව වන්නේ බොහෝ ආයෝජකයින් සාධාරණ නොවන වියදම් සහ ඒවායේ වියදම් අඩු කළ යුතු බවයි. මෙම ගැටළුවට එකතු කිරීම ධනවත් සහ පහළ හා මධ්යම පන්තීන් අතර විශාල වෙනසක් පවතින අතර එය එක මට්ටමින් මුදල් නාස්ති කිරීමක් තවත් දෙයක් බවට පත් කිරීමක්.
නිදසුනක් වශයෙන්, බොහෝ විට පුද්ගලයෙකුට ආයෝජන කළමණාකරුවෙකු අත්හැර දැමීමට විශාල පරිමාණයකින් තොරව වසරකට ඩොලර් 50,000 ක් උපයන්නා කෙනෙකු වෙත බොහෝ විට සංවේදී වනු ඇත, වඩා හොඳ ප්රතිඵල ලබා ගැනීමට හෝ හැසිරවීම සරලව වටිනුයි, ඒ වෙනුවට තෝරාගත් අඩු ආදායම්ලාභී දර්ශක අරමුදල් අතලොස්සක් තෝරා ගැනීම. මෑත දශක කිහිපය තුළ S & P 500 දර්ශක අරමුදල් වැනි දේවල් බවට නිහඬව හඳුන්වා දී ඇති දරුණු ක්රමවේදයේ දුර්වලතා තිබියදී මෙය සත්යයකි. (නොපැමිණෙන ආයෝජකයින් විසින් බොහෝ විට දැරූ මෙම මිත්යාවයි.) S & P 500 ව්යාකූල ලෙස කළමනාකරණය කර ඇති අතර එය එය නොවේ. එය කමිටුවක් මගින් ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කර ඇති අතර, කමිටුව විසින් පිරිවැටුම අවම කිරීම සඳහා වන නීති රීති සකස් කර ඇත.) එකම ප්රවේශය පොහොසත් අයෙකු සඳහා මෝඩකමකි. Vanguard හි නිර්මාතෘ වන ජෝන් බග්ග් වැනි අය පෙන්වා දෙන පරිදි, දර්ශක සහිත ප්රවේශය ලබාගැනීමට අවශ්ය වූ බොහෝ වත්කම් සහිත ධනවත් ආයෝජකයින් තනි පුද්ගල කොටස් මිලදී ගැනීම වඩා හොඳය. ධනවත් ආයෝජකයෙකු බොහෝ විට තමාගේ හෝ ඇයගේ සාක්කුවේ ඇති මුදල් වැඩි වශයෙන්ම අවසන් වනු ඇත. ඔහු හෝ ඇය සෘජු අයිතිවාසිකයින්ගේ විදේශීය ආයෝජන සඳහා සියයට 0.25% සහ 0.75 අතර ගෙවන අතර එය ඉතා අඩු වියදමකින් පෙනී සිටින දර්ශක අරමුදලක් පවත්වා ගෙන යනු ඇත අනුපාතය 0.05% යි.
ධනපතියන් මෝඩ නෑ. ඔවුන් මෙය දන්නවා. බදු ක්රමෝපායන් යොදාගත හැකි ආකාරය වැනි ඔවුන්ගේ නොදැනුම්කම නිරූපණය කරන අය පොහොසත් නොවී සිටිති.
මේ හැරුණු විට, පොහොසතුන් වෙළඳපොළ පරාජය කිරීමට උත්සාහයක් නොලැබෙන ලියාපදිංචි ආයෝජක උපදේශකයෙකු සමඟ වැඩ කිරීමට අකැමති වන සාධක බොහොමයක් තිබේ. නිදසුනක් වශයෙන්, හිටපු විශ්රාමික විධායකයෙකුට හිටපු සේවා යෝජකයාගේ තොගයේ සංකේන්ද්රිත කොටස් හිමිකර ගත හැකි අතර දැවැන්ත ප්රමාද වු බදු බැඳීමක් ද ඇත. බුද්ධිමත් ආයෝජන කළමණාකරුවෙකුට මෙම ස්ථානයට එරෙහිව ආවරණය කරන ලද ඇමතුම් විකිණීමෙන් ආදායම් උපුටා ගැනීම වැනි දේවල් සිදු කළ හැකිය. අවධානම ඉවත් කර ගැනීමේ අවදානම ආරක්ෂා කර ගැනීම සහ වැඩිදියුණු කිරීමේ පදනමෙන් වාසි ගැනීම සඳහා හැකි තරම් වටිනා කොටස් ප්රමාණයක් පවත්වා ගැනීමට උත්සාහ කිරීම. නිදසුනක් ලෙස ක්ෂණික බදු ප්රාග්ධන ලාභ සඳහා ක්ෂණිකව සමාව ලබා ගැනීමෙන් ඔබේ දරුවන්ට ඔබේ තොගය ලබා ගත හැකිය.
එබඳු සේවාවක් සඳහා ඔබ ගෙවිය යුතු ආයෝජන ගාස්තු , එවන් තත්වයක් යටතේ 1% හා 2% අතර පරම සොරකමක් විය හැකිය. ඔබේ වෙළඳපොළ වෙළඳපොළේ අඩපණ වී ඇති බවක් පෙනේ. ඔබේ පවුල පවුලෙන් පසු ධන බදුවලින් සකස් කරන ලද පදනම මත ධනවත් විය. මෙය ඔවුන්ගේ පහත් මට්ටම් සමඟ කටයුතු කිරීමේදී අඩු හා මධ්යම පන්තියට කිසිවිටෙකත් කනස්සල්ලට පත් නොවනු ඇත.
කුමන ගාස්තු බොහෝ විට තමන් විසින්ම වටහාගෙන ඇති අතර, කුමන ගාස්තු කප්පාදු කරනවාදැයි දැන ගැනීම, අත්දැකීම් අවශ්ය වන දේවලින් එකකි. උදාහරණයක් ලෙස, මේ මොහොතේ, Vanguard විසින් කළමනාකරණය කරන ලද $ 500,000 භාර අරමුදල මත ඵලදායී ගාස්තුවක්, ඔබ විවිධ වියදම් ස්ථරයන්, වියදම් අනුපාත ආදිය එකතු කර ගත් කාලය තුළ සියලු අංග ඇතුළත් වේ. තනි තනිව කළමනාකරණය කරන ලද ගිණුමක් ලබා ගත හැකි නමුත්, එසේ නොමැති නම්, ඔබ ලබා ගන්නා දේ සඳහා, එය අති විශිෂ්ට ගණුදෙනුවක්. එම ගාස්තුව තවදුරටත් අඩු කිරීමට උත්සාහ කිරීම මෝඩයෙකුගේ මෙහෙයුමක්. අනික් අතට, ඩව් ජෝන්ස් කාර්මික සාමාන්යය වැනි දැවැන්ත ම කොටස් හිමිකර ගැනීමෙන් ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය වන අන්යොන්ය අරමුදල් සඳහා 1.57% වියදම් අනුපාතය ගෙවීම බුද්ධිමත් නොවේ .
ආයෝජන උපදෙස් # 2: බදු හා උද්ධමනය පිළිබඳ අවධානය යොමු කරන්න
ප්රකට ආයෝජකයෙකු වූ වොරන් බුෆේට , ඔබේ ආයෝඡන ප්රතිඵල කාලයත් සමඟ කාලය මැන බැලීම සඳහා පරාවර්තනය කිරීම සඳහා, වැදගත් වන ප්රධානතම දේ වන්නේ දිනපතා අවසානයේ දී ඔබට මිලදී ගත හැකි තවත් hamburgers. වෙනත් වචනවලින් කියතොත්, මිලදී ගැනීමේ බලය කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීම . පසුබිම බදු ගෙවීමෙන් පසු බදු ගෙවීම්වලට වඩා බදු ගෙවන්නන් සඳහා බදු ගෙවීමට පෙර ලාභය පිළිබඳව අවධානය යොමු කළත් , උද්ධමනය නොසලකා හරින අයුරු කෙතරම් විශ්මයට පත් ද? බොහෝ වෙලඳාම නිතරම හා ඔවුන්ගේ ආයෝජකයන්ට දිගු කාල පරිච්ඡේදයක් තුළදී ඔවුන්ගෙන් 9% සිට 12% දක්වා ආදායමක් උපයා ඇතත්, එම ආයෝජකයින් ඉතා ඉහළ සීමාවක් සහිත බදු පැනවීමක් සිදු වුවහොත් ආයෝඡනකයන් වෙනත් අයෙකුට වඩා ධනවත් වනු ඇත 10% ක් ලබා ගත් නමුත් වඩාත් ආකාර්තික කළමනාකරුවකු විසින් අප්රේල් 15 වනදාට ආයෝජකයින්ගේ ආයෝජනයන් ව්යුහගත කරන ලදී. මන්ද? දිගුකාලීන ආයෝඡන (දිගුකාලීනව වෙළඳාම් වලට පටහැනිව) දිගුකාලීන ආයෝජනයෙන් සිදු කරන දැවැන්ත පිරිවැය ඉතිරිකිරීම්වලට අමතරව, බදු ප්රතිලාභ කිහිපයක් තිබේ. මෙන්න ඒවායින් කිහිපයක්:
- කෙටි කාලීන ප්රාග්ධන ලාභද පෞද්ගලික ආදායම් බදු අනුපාතයට යටත් වේ. නිදසුනක් වශයෙන්, නිව් යෝර්ක් නගරයේ දී මෙවැනි කෙටි කාලීන වාසි සඳහා ෆෙඩරල්, ප්රාන්ත සහ දේශීය බදු 50% ක් ඉක්මවිය හැකිය. ෆෙඩරල් මට්ටමින් නරකම හානිය දැනට 39.6% කි. ඊට විපරීතව, දිගුකාලීන ප්රාග්ධන ලාභ හෝ වසරක් හෝ ඊට වැඩි කාලයක් සඳහා ආයෝජනය කර ඇති ආයෝජන වලින් 0% හා 23.6% අතර අනුපාතයක් ලෙස ෆෙඩරල් මට්ටමින් බදු ගෙවනු ලැබේ.
- උපලබ්ධි නොවූ ජයග්රහන යනු ඔබේ මුදල් උපයෝජනය කිරීමේ ප්රතිලාභ අත්විඳීමට ඔබට හැකි වනු ඇත. ඔබ ඔබේ ආයෝජනය විකුණා නව තොගයක් , බැඳුම්කරයක් , අන්යොන්ය අරමුදලක් හෝ වෙනත් ආයෝජනයක් බවට පරිවර්තනය කිරීම සඳහා නම්, ඔබ පමණක් කොමිස් මුදල් ගෙවීමට සිදු වනු ඇත, නමුත් ඔබ බදු බද්ද ඔබේ ලාභ. එයින් අදහස් වන්නේ ඔබ ප්රතිස්ථාපනය කිරීමට ලබා ගත හැකි මුදල ඔබගේ ස්ථානය ගලවා ගැනීමට පෙර ඔබගේ ශේෂ පත්රයේ දැක්වෙන ප්රමාණයට වඩා සැලකිය යුතු ලෙස අඩු වනු ඇත. බෙන්ජමින් ග්රැහැම් වැනි හොඳම ආයෝජන මනස, ඔබගේ නව වර්තමාන තත්ත්වය වඩා ආකර්ශනීය වන බව ඔබ සිතන්නේ නම්, එක් ආයෝජනයක් හා වෙනත් අයෙකුගෙන් තවත් කොටසක් මාරු කිරීම සලකා බැලිය යුතු බවය. වෙනත් වචනවලින් කිවහොත් එය එය "පුංචි" වඩා ආකර්ෂණීය වීම සඳහා ප්රමාණවත් නොවේ - එය ඔබටම නිරවද්ය විය යුතුය. මෙම මාතෘකාව පිළිබඳ වැඩි විස්තර දැන ගැනීම සඳහා ආයෝඡන ප්රතිලාභ වැඩි කර ගැනීම සඳහා ප්රමාදිත බදු භාවිතා කිරීම කියවන්න.
- ඔබගේ ආයෝඡනය තබා ගත හැක්කේ කෙසේද සහ ඔබේ අවසාන මිශ්ර අනුපාතය සැලකිය යුතු ලෙස බලපෑම් කළ හැකිය. විවිධ සමාගම්වල කොටස් හිමි නම්, මෙම කොටස් කීපයක් විශාල මුදල් ලාභාංශ ගෙවීමට ඉඩ තිබේ. අනෙක් අය අනාගත ශක්යතා අරමුදල සඳහා වැඩි ලාභ ප්රමාණයක් ඉතිරිව ඇත. (මෙය සිදුවන්නේ ඇයිදැයි සොයා බැලීමට, ලාභාංශ ගෙවීම් තීරණය කිරීම කියවන්න : සමාගමකට ලාභාංශ ගෙවිය යුතුද? ). බදු රහිත මුසල්මාන බැඳුම්කර වැනි ඇතැම් වර්ගවල බැඳුම්කර නියම බදු කොන්දේසි යටතේ බදු ගෙවීමේදී පවා බදු වලින් නිදහස් කළ හැකිය. සාමාන්ය තැරැව්කාර ගිණුමක පවත්වාගෙන යනු ලබන ආයතනික බැඳුම්කරවල ඇති අනෙකුත් ආයෝඡන ආදායම් , ඔබ ෆෙඩරල්, ප්රාන්ත සහ දේශීය බදු එකතු කරන කාලය වන විට 50% ක් පමණ බදු ගෙවිය හැකිය. මෙහි ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, ඔබ ඔබේ මුදල් වලින් වැඩිම ප්රමාණයක් ලබා ගැනීමට අවශ්ය නම්, ඔබේ ශේෂ පත්රයේ නිශ්චිත වත්කම් තැන්පත් කළ යුත්තේ කොතැනද යන්න පිළිබඳව සැලකිලිමත් විය යුතුය. නිදසුනක් වශයෙන්, ඔබ කිසි විටෙකත් බදු රහිත නාගරික බැඳුම්කර රොටි IRA හරහා නොතිබෙනු ඇත. සාමාන්ය තැරැව්කාර ගිණුමක රොත් IRA සහ බදු ලාභාංශ නොලැබූ කොටස් ආවරණ බදු ගෙවීමේ කොටස් වල ලාභාංශ ගෙවීමේ කොටස් තැබීමට ප්රමුඛත්වය දිය යුතු ය.
- සෑම විටම, සෑම විටම, ඔබේ 401 කගේ අවම වශයෙන් ඔබේ සේවායෝජකයාගේ තරගය දක්වා දායක වේ. ඔබගේ සේවායෝජකයා මුල් 1% සඳහා $ 1 සඳහා $ 1 ට ගැලපෙයි නම්, නිදසුනක් වශයෙන්, ඔබ ක්ෂණිකව ඔබේ මුදල් මත 100% ක ප්රතිලාභයක් උපයාගන්නේ නම් අවදානමක් නොමැතිව ! ඔබ ගැලපෙන මුදල් අල්ලාගෙන ඔබේ ස්ථාවර වටිනාකමින් යුතු අරමුදලක් ලෙස ඔබේ 401 (k) ශේෂය පායනවිට එය නොමිලේ මුදල් වේ.
- Series I ඉතිරිකිරීමේ බැඳුම්කර වැනි වටිනාකම් සහිත වත්කම්වල වැදගත්කම සැලකිය යුතු උද්ධමන වාසි කිහිපයක් ඇත.
ආයෝජනයේ ඉඟිය # 3: කොටස් තොගයක් විකුණන විට දැන ගන්න
වේගයෙන් වෙළඳාම් කරන විලාසිතා මිලදී ගැනීම හා විකිණීම යනුවෙන් දැනටමත් දැනටමත් ඔබ දැනටමත් දැනටමත් ඔබගේ වියදම් නැවත පහත වැටීම අඩු කරයි (වැඩි විස්තර සඳහා Frictional වියදම්: සැඟවුනු ආයෝජන බදු කියවන්න ). කෙසේවෙතත්, ඔබේ කොටස් වෙළඳපොළෙන් කොටසක් සමඟ හවුල් වීමට ඔබට අවශ්ය අවස්ථාවන් තිබේ. ප්රියතම තොගයට සමුදෙන්නට කාලය පැමිණෙන විට ඔබ දන්නේ කෙසේද? මෙම ප්රයෝජනවත් ඉඟි මගින් ඇමතුම පහසු කර ගත හැක.
- ආදායම් නිවැරදිව ප්රකාශ කර නැත. (වැඩි විස්තර සඳහා, ඉපැයීම් කළමනාකරණය කිරීම සඳහා විශ්රාම වැටුප් උපයෝගීතා සකස් කිරීම , Worldcom's Magic Trick , සහ.)
- ණය වේගයෙන් වැඩෙමින් තිබේ. (වැඩි විස්තර සඳහා, ණය ශේෂ අනුපාතිකය බලන්න .)
- නව තරඟකාරීත්වය වෙළඳපල තුළ සමාගමේ ලාභදායිත්වය හෝ තරගකාරී තත්ත්වය බරපතල ලෙස අහිතකර ලෙස බලපානු ඇත. (වැඩි විස්තර සඳහා Franchise Value වෙතින් ලාභ ලබා ගැනීම බලන්න : ආයෝඡන ආදායම වෙළඳ නාම නමට හැරීම ).
- කළමනාකාරිත්වයේ ආචාර ධර්ම ගැටළු ඇත. බෙන්ජමින් ග්රැහැම් පැවසුවේ, "ඔබ කලබලකාරී කළමනාකරණය සඳහා ප්රමාණාත්මක ගැලපුම් සිදු කළ නොහැකිය. එය වළක්වා ගත හැක්කේ එය පමණි." වෙනත් වචනවලින් කිවහොත්, විධායකය වංචා කළහොත්, තොගය මිළ අඩු වන්නේ කෙසේ දැයි නොවේ.
- සමස්තයක් වශයෙන් කර්මාන්තයේ නිෂ්පාදිත රේඛීය නිෂ්පාදිතයේ නිෂ්පාදිතය හේතුවෙන් අහිමි වී ඇත. (වැඩි විස්තර සඳහා, වෙළඳ භාණ්ඩ ව්යාපාරයේ අත්වැරදි බලන්න.)
- කොටස් වෙළඳ පළ මිල වැඩි වීමෙන් කොටසකට වඩා අඩු වේගපාඨික ඉපැයීමක් වඩා වේගයෙන් ඉහල ගොස් තිබේ. කාලයත් සමඟම මෙම තත්වය තිරසාර නොවේ. (වැඩි විස්තර සඳහා ආයෝජන අවදානම් වර්ග 3 බලන්න.)
- නුදුරු අනාගතයේදී ඔබ මුදල් අවශ්යයි - අවුරුදු කිහිපයක් හෝ ඊට අඩු. කොටස් යනු මවිතකර දිගුකාලීන ආයෝජනයක් වුවද කෙටි කාලීන වාෂ්පශීලීතාවයක් නිසා ඔබට පාඩු ලැබීමේ අවස්ථාව අහිමි විය හැකිය. ඒ වෙනුවට බැංකු ගිණුමක් හෝ මුදල් වෙළෙඳපොළ අරමුදලක් වැනි සුරක්ෂිත ආයෝජනයක් ලෙස ඔබේ මුදල් උකසට තබන්න.
- ඔබ ව්යාපාරය නොදන්නා දෙයක්, එය කරන්නේ කුමක්ද? නැතහොත් එය මුදල් උපයන්නේ කෙසේද. (වැඩි විස්තර සඳහා, ඔබ දන්නේ කුමක්ද යන්න බලන්න.)
එක් වැදගත් කරුණක්: ඉතිහාසයෙන් පෙන්නුම් කරන්නේ ජාතික විරැකියා අනුපාතය හෝ රජයේ අයවැය හිඟය වැනි සාර්ව ආර්ථීක තත්ත්වයන් සඳහා ඔබේ අපේක්ෂාවන් නිසා විකිණීම හොඳ අදහසක් නොවන බව හෝ ඉතිහාසයෙන් පෙන්නුම් කෙරෙන්නේ, කොටස් වෙලඳ පොල කෙටි කාලීනව අඩු කිරීමට අපේක්ෂා කරන බැවින්, වාරයයි. ව්යාපාර විශ්ලේෂණය කිරීම සහ ඒවායේ අනන්ය වටිනාකම් ගණනය කිරීම සරල ය. විවිධ මූල්ය තත්වයන් හා විශ්ලේෂක හැකියාවන් සහිත අනෙකුත් ආයෝජකයින් මිලියන ගනනකගේ මිලදී ගැනීම් සහ විකිණීමේ තීන්දු කිසිදු නිරවද්යතාවයකින් නිවැරදිව අනාවැකි පල කිරීමට ඔබට අවස්ථාවක් නැත. මෙම මාතෘකාව ගැන වැඩි විස්තර දැනගැනීම සඳහා වෙළඳ පළ කාල සීමාව කියවිය හැකිද? හා වෙලඳපොල කල් පිරීම, තක්සේරු කිරීම සහ ක්රමානුකූල මිළදී ගැනීම්.
ආයෝජක ඉඟිය # 4 - සෑම කොටස් හෝ ආයෝඡනය පිළිබඳ මතයක් තිබිය යුතුය
සාර්ථක ආයෝජකයින්ට පොදුවේ පොදුවේ පොදුවේ ඇති වන එක් දෙයක් වන්නේ විශ්වයේ තිබෙන සෑම කොටස් මත ඔවුන් පිළිබඳ අදහසක් නොමැති බවයි. ප්රධාන තැරැව්කාර සමාගම්, වත්කම් කළමනාකරණ කණ්ඩායම් සහ වාණිජ බැංකු සියල්ලම වෙළඳාම් කරන සෑම සුරක්ෂිතතාවකටම ශ්රේණිගත කිරීමක් අවශ්ය බව පෙනේ. සමහර ප්රසිද්ධ මූල්ය කතා පෙන්වන්නන් සත්කාරක වෙළඳාම සෑම ව්යාපාරයක්ම පාහේ සිය දර්ශනය ඉදිරිපත් කිරීම ගැන ආඩම්බර විය.
මෙම ආයතනික බැඳුම්කර දෙස බලන විට එය AAA ශ්රේණිගත කිරීම හෝ බෙහෙත් බැඳුම්කර දෙසට වැඩි වශයෙන් වෙළඳාම් කර ඇත්ද යන්න සොයා බැලීම ප්රයෝජනවත් වන අතර බොහෝ අවස්ථාවන්හීදී මෙට්රික් ප්රොසෙසර් එකේ අර්ථය තරමක් විකාරයකි. ආයෝජනය කිරීම හරියටම විද්යාව නොවේ. කර්මාන්තයේ පූජකවරුන් දෙදෙනා දෙදෙනෙකු විසින්ම, ඔහු තරබාරු බව දැන ගැනීමට මිනිසෙකුගේ නිශ්චිත බර දැන ගැනීමට අවශ්ය නැත, ඔහු ඉතා උස බව දැන ගැනීමට බාස්කට්බෝල් ක්රීඩකයාගේ නිශ්චිත උස දැන ගැනීම අවශ්ය නොවේ. සමහර අවස්ථාවන්හිදී ඔබ පැහැදිලි ජයග්රාහකයෙකු සහ වරින් වර පැමිණෙන අවස්ථාවන් සඳහා ඔබ අවධානය යොමු කරන්නේ නම්, ඇතැම් විට වසර ගණනාවක් වෙන් වෙන්ව, වෝල් වීදියේ විශ්ලේෂකයින්ට වඩා හොඳ කිරීමට ඔබට හැකි වනු ඇත යූනියන් පැසිෆික් යනු ඩොලර් 50 ක් හෝ 52 ක් වටිනා නම්. ඒ වෙනුවට, තොග වෙළඳාම් කරන තෙක් ඔබ බලා සිටින අතර ඩොලර් 28 ක මිලක් ගනී. ඇත්තෙන්ම ඔබ විශිෂ්ට ව්යාපාරයක් සොයාගත් විට, ඔබ බොහෝ විට සම්පූර්ණයෙන්ම අකර්මණ්යතාවයෙන් හා මරණය දක්වාම උසුලනු ලබයි. මෙම ප්රවේශය, අවම වැටුපකට උපයන ප්රකෝටිපතියන් ඇතුලු රහස් කෝටිපතියන් රාශියක් රචනා කර තිබේ.
වත්මන් වෙළඳ පොළේ නිශ්චිත ව්යාපාරයක් ගැන පැහැදිලි අදහසක් නැති බව ආයෝජකයින්ට එය ඉතා දුෂ්කර වී ඇත්තේ ඇයි? බොහෝවිට, උඩඟුකම හා නොදැනුවත්වම මානසික අපහසුතාවට යම් තරමක් දුරට වැරදියි. මෙම බලවේගයන් ජයගත හැකි ආකාරය පිළිබඳ වැඩි විස්තර සඳහා තර්කානුකූල බව: ආයෝජකයාගේ රහස්ය ආයුධය .
ආයෝජනයේ උපදෙස් # 5: සෑම සමාගමක් ම (අවම වශයෙන්ම, ඔවුන්ගෙන් වැඩි කොටස)!
ඕනෑම අවස්ථාවක බොහෝ කොටස් වල විශේෂ ආකර්ශණීය බව පිළිබඳ අදහසක් නොමැති වුවද, ඔබට හැකි පරිදි බොහෝ ක්ෂේත්ර සහ කර්මාන්ත හරහා ඔබට හැකි තරම් ව්යාපාර ලෙස ඔබ දැන සිටිය යුතුය. මෙහි අර්ථය වන්නේ කොටස්වල ප්රතිලාභ හා වත්කම් මත ප්රතිලාභ වැනි දේවල් හුරුපුරුදු වීමයි. පෘථිවිය මත සමාන බව පෙනෙන ව්යාපාර දෙකකට බෙහෙවින් වෙනස් යටින් පවතින එන්ජින් එන්ජින් ඇති බව තේරුම් ගැනීමෙන් අදහස් වන්නේ එය තේරුම් ගැනීමයි. මහා ව්යාපාරයක හොඳ ව්යාපාරයක් වෙන්කරන්නේ කුමක් ද?
අද දින ව්යාපාරයට ඇතුළුවීමට උත්සාහ කරන තරුණ ආයෝජකයකුට කුමන උපදෙස් ලබා ගන්නේදැයි විමසූ විට, වොරන් බෆට් කියා සිටියේ, එම ව්යාපාරයේ දැනුමෙන් විශාල වත්කමක් සහ තරගකාරී වාසි ලෙස සේවය කිරීම නිසා තමාට හැකි තරම් ව්යාපාර ව්යාපාර ගණනාවක් දැන ගැනීමට හැකි වන බවයි. උදාහරණයක් ලෙස, ඔබ කොපර් සමාගම් ලාභය වැඩි කිරීමට සිතූ දෙයක් සිදු වූ විට, විවිධ කර්මාන්ත ආයතන වල සාපේක්ෂ තත්වයන් ද ඇතුලත්ව කර්මාන්තයට කලින් ඔබ කර්මාන්තය දැන සිටියේ නම්, ඔබට වඩා වැඩි වේගයකින් ක්රියා කිරීමට හැකි වනු ඇත සම්පුර්ණ චිත්රය පිළිබඳ පූර්ණ අවබෝධය, ඔබ කර්මාන්තය පමණක් නොව, සම්පීඩිත කාල සීමාව තුළ එය ඇතුලත සියලු ක්රීඩකයින් හුරුපුරුදු විය යුතු නම්. රූපවාහිනී නාලිකාවක් බෆට් වෙත ප්රතිචාර දැක්වූ විට, "නමුත් ප්රසිද්ධියේ වෙළඳාම් කළ සමාගම් 24,000 ක්!" වොරන් ප්රතිචාර දක්වමින්, "A සමඟ ආරම්භ කරන්න") ප්රතිචාරය දැක්වූයේ නම් මෙම පියවර සඳහා කෙටිමං නොමැත.
බොහෝ ආයෝජකයින් සඳහා ආරම්භ කිරීම සඳහා හොඳම ස්ථානය වනුයේ Value Line ආයෝජන සමීක්ෂණයෙන් 1800 ක් පමණ සමාගම් හරහා යාමයි .
ආයෝජක ඉඟිය # 6: කොටස් තොග නැවත පැමිණීම, කොටස්වලට පමණක් ප්රතිලාභයක් නොවේ
ශේෂ පත්රයක් විශ්ලේෂණය කිරීමට සහ ආදායම් ප්රකාශනයක් විශ්ලේෂණය කිරීමට ඔබ මගේ මාර්ගෝපදේශ කියවා නොතිබුණි නම්, දැනටමත් ඔබට ගිණුම්කරණයේ පසුබිමක් තිබේ නම් මෙය අර්ථවත් නොවේ. කෙසේ වෙතත්, එය වැදගත් වන්නේ එය වඩාත් හොඳින් දැන හඳුනා ගෙන එය අනාගතයේදී නැවත පැමිණීමයි. ඔබ මට උගන්වන දේවලින් ප්රයෝජන ගැනීම සඳහා ප්රමාණවත් තරම් ප්රඥාවන්ත නම් දැන් ඔබ දශක ගණනාවකට මට ස්තුති වේවි.
බොහෝ ආයෝජකයින් ඩිපොන්ට් ආකෘතිය කෙරෙහි පමණක් අවධානය යොමු කරන්නේ සමතුලිතතාවය මත ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමයි. මෙය ඉතා වැදගත් චරිතයක් වන අතර, මගේ ප්රියතම මූල්ය අනුපාතවලින් එකකි. සැබවින්ම, ඔබ ඔබේ කොටස් ආයෝජන වලින් පොහොසත් වීමට වඩා හොඳ සාමාන්ය මට්ටමේ අවස්ථාවක් ලබා දෙන එක් මෙට්රික් එකක් කෙරෙහි අවධානය යොමු කළහොත් පමණක් නම්, සමානාත්මතාවයෙන් තිරසාර ඉහළ ප්රතිලාභ සහිත සමාගම් සමඟ විවිධාංගීකෘත සමාගම් සමූහයක් එකට එකතු කිරීම - හිමිකාර ආදායම සමඟ ඒකාබද්ධව භාවිතා කරන විට සමාගමේ නියම ආර්ථික ලක්ෂණ පිළිබඳ හොඳ පරීක්ෂණයක් තිබේ. මෙන්න: ශේෂ පත්රයේ දැක්වෙන අයුරින් සාමාන්ය ඉන්වෙන්ටරි සහ සාමාන්ය දේපොළ, කම්හල් හා උපකරණ ශේෂයේ එකතුවෙන් ශුද්ධ ආදායම වෙන් කරන්න.
මෙම පරීක්ෂණය වඩා හොඳ වන්නේ මන්ද? වෙනත් මූල්ය අනුපාත සහ ප්රමිතික ආරම්භක ප්රසිද්ධ නිකුතුවකට හෝ සමාගමක කළමණාකරණයට අනුව සකස් කළ හැකිය. මෙම පරීක්ෂණය ව්යාජ ය.
ආයෝජනයේ උපදෙස් # 7: කොටස් හිමියන්ගේ යහපැවැත්ම කළමනාකරණය සඳහා
බෙන්ජමින් ෆ්රෑන්ක්ලින් පැවසුවේ, ඔබ මිනිසෙකු ඒත්තු ගැන්වීමට නම්, ඔහුගේ හේතුවට වඩා ඔහුගේ උනන්දුවට ආයාචනය කළ යුතු බවය. සුළුතර ආයෝජකයින්ගෙන් පිටත ව්යාපාරයට බැඳී සිටින ඔවුන්ගේම ප්රාග්ධනය ඇති කළමනාකරුවන්ගෙන් ආයෝජකයින්ට වඩාත් හොඳ ප්රතිඵල ලැබෙනු ඇතැයි මම විශ්වාස කරමි. සාර්ථකත්වය සහතික කළ නොහැකි වුවද, දිරිගැන්වීම් අනුගතවීම සහ එම පාර්ශව දෙකම එම වගුවේ එකම පැත්තට දැමීම සඳහා දිගු මගක් ගනී.
එක්සත් ජනපදයේ Bancorp වැනි සමාගම්වල හිමිකාරත්වය පිළිබඳ මාර්ගෝපදේශකයකුට දිගු කාලයක් තිස්සේ සාමාන්ය කොටස් තුළ ආයෝජනය කර ඇති ඔවුන්ගේ මූලික වැටුපෙන් සමහරක් වාරික තබා ගැනීමට අවශ්ය වේ (හොඳම කොටස - කොටස් කොටස් ගණනය නොකරයි!) එසේම කළමනාකාරිත්වය තහවුරු කිරීම ප්රාග්ධනයෙන් සියයට 80 ක් සෑම වසරකම මුදල් ලාභාංශ වශයෙන් නැවත මිලදී ගන්නා අතර, කර්මාන්තයේ හොඳම කාර්යක්ෂමතා අනුපාතයන් පවත්වාගෙන යාම සඳහා ඔවුන්ගේ අඛණ්ඩ හැකියාව (බැංකු සඳහා ප්රධාන මිනුම්) පොලී ආදායම සමස්ත ආදායමෙන් ප්රතිශතයක් ලෙස) පෙන්නුම් කරන්නේ ඔවුන් සැබවින්ම කොටස්කරුවන් සඳහා වැඩ කරන බවයි. වෝල් ස්ට්රීට් ජර්නල්හි මුල් පිටුවෙහි ඇති ස්වෛරී බැංකු විභේදනය මීට වසර කිහිපයකට පෙර එම සමාගමේ අධ්යක්ෂ මණ්ඩලයේ හා කළමනාකාරීත්වය විසින් නිව්යෝර්ක් කොටස් විනිමය නීති වල රඳවාගැනීමේ නීති රීතියේ දී භාවිතා කිරීමට උත්සාහ කළ අතර, කොටස්කරුවන්ට ඒකාබද්ධ කිරීම සඳහා ඡන්දය දීමට අවස්ථාව ලැබීම.
ඒ වගේ දේවල් ගැන අවධානය දෙන්න. ක්රියා වචනවලට වඩා කටහඬ කතා කරයි. වැඩි විස්තර සඳහා කොටස්කරුවන්ගේ මිත්රශීලී කළමනාකාරීත්වයේ සංඥා 7 ක් කියවන්න
ආයෝජනයේ උපදෙස් # 8: ඔබගේ "කුසලතා"
ජීවිතයේ මෙන් ආයෝජනය කිරීමෙන් බුද්ධිමත් තීරණ ගැනීම සම්බන්ධයෙන් වැරදි වැටහීම ගැන මනා සාක්ෂියකි. ඔබ ෆිෂර් හි වැඩ කරන විද්යාඥයෙක් නම්, තෙල් ක්ෂේත්රයේ වැඩ කරන කෙනෙකු සමඟ සාපේක්ෂව ඖෂධ තොගවල සාපේක්ෂ ආකර්ෂණය තීරණය කිරීම සඳහා ඔබ ඉතා ශක්තිමත් තරඟකාරී වාසියක් ලබා ගැනීමට යන්නේ ය. ඒ හා සමානයි, ඛනිජ තෙල් ක්ෂේත්රයේ සිටින පුද්ගලයෙකුට වඩා ඔබ තෙල් තොග පිළිබඳව අවබෝධයක් ලබාගැනීමට ඔබට වඩා විශාල වාසියක් ඇත.
පීටර් ලින්ච්, "ඔබ දන්නා දේවල ආයෝජනය" දාර්ශනික ය. ඇත්ත වශයෙන්ම, ඔහුගේ වඩාත්ම සාර්ථක ආයෝජන බොහොමයක් ඔහුගේ බිරිඳ සහ නහඹර වියේ දරුවන් සාප්පු සංකීර්ණය අසල හෝ ඩන්කින්ගේ ඩොන්ටට්ස් ආහාරයට ගැනීමෙන් නගර හරහා ගමන් කිරීමකි. ඇමරිකානු ජල සමාගම්වල එවන් විශේෂඥයෙකු බවට පත් වූ පුද්ගලයෙකු පිළිබඳ පැරණි පාසැල් වටිනාකම් ආයෝඡන වටා ගැන පුරාවෘත්තයක කථාන්තරයක් ඇත. ස්නානය කරන ලද නානකාමරයක් හෝ සාමාන්ය වැසිකිළියක් තුළ ලාභය දැන ගැනීම, .
එක් වරක් ඔබ: ඔබම අවංක විය යුතුය. ඔබ චිකන් මාරිගේ යෞවනයෙකුගේ කවුන්ටරය සේවය කළ නිසා ඔබ ස්වයංක්රීයව ටයිසන් චිකන් වැනි කුකුළු සමාගමක් විශ්ලේෂණය කිරීමේදී වාසියක් ලැබෙනු ඇත. හොඳ පරීක්ෂණයක් වන්නේ, යම් කර්මාන්තයක් ගැන ප්රමාණවත් දැනුමක් ඇතිනම් එම ක්ෂේත්රය තුළ ව්යාපාරයක් භාර ගැනීමට සහ එය සාර්ථක විය හැකි බව ඔබගෙන් විමසන්න. පිළිතුර "ඔව්" නම්, ඔබ ඔබේ නිශ්ශබ්දය සොයාගත හැකිය. නොඑසේ නම්, ඉගෙන ගන්න.
ආයෝජන උපදෙස් # 9: විවිධාංගීකරණය කරන්න, විශේෂයෙන්ම ඔබ කරන්නේ කුමක්ද යන්න නොදන්නා නම්!
ප්රකට ආර්ථික විද්යාඥයෙකු වූ ජෝන් මෙනාර්ඩ් කේන්ස්ගේ වචනවලින් විවිධාංගීකරණය යනු අඥානකමට එරෙහි වීමයි. අඩු ආයෝජනයක් කරගෙන ඒවා ඉතා හොඳින් දැන හඳුනා ගැනීමෙන් අවධානම අඩු කර ගත හැකි බව ඔහු විශ්වාස කළේය. ඇත්ත වශයෙන්ම, පසුගිය ශතවර්ෂයේ වඩාත්ම කැපී පෙනෙන මූල්ය මනස මිනිසා විය. මේ දර්ශනය බොහෝ ආයෝජකයින් සඳහා හොඳ ප්රතිපත්තියක් නොවේ, විශේෂයෙන්ම මූල්ය ප්රකාශන විශ්ලේෂණය කිරීමට හෝ ඩව් ජෝන්ස් කාර්මික සාමාන්ය සහ ඩොඩෝ.
දශක කීපයකට පෙර පවා කළ හැකි දෙයෙහි වියදමෙන් සුළු වශයෙන් පැතිර ගිය විවිධාංගීකරණය විය හැකිය. දර්ශක අරමුදල් , අන්යොන්ය අරමුදල් සහ ලාභාංශ ප්රතිආයෝජනය කිරීමේ වැඩසටහන් , විවිධ සමාගම් සිය ගනනක කොටස් හුවමාරු කිරීමේ වියදම් බොහෝ දුරට ඉවත්ව හෝ අවම වශයෙන් සැලකිය යුතු ලෙස අඩු වී ඇත. මෙය ඔබට ඔබේ වත්කම් ව්යාප්ත කිරීමෙන් ප්රමාණවත් නොවීමෙන් වළක්වා ගැනීමට උදව් වනු ඇත. එක් හෝ කිහිපයක් හෝ ඔවුන්ගෙන් කීපදෙනෙකු නම්, ඔබට හානි සිදු නොවනු ඇත. ඇත්ත වශයෙන්ම, ප්රපංචයක් හේතුවෙන් විවිධාංගීකරණය කිරීමේ ගණිතය ලෙස හැඳින්වේ නම්, එය අවදානම සැකසූ පදනම මත සමස්ත සංසරණ ප්රතිලාභ නැවත ඇතිවේ .
ඔබ දැකීමට අවශ්ය එක් දෙයක් නම් සම්බන්ධතාවයයි. විශේෂයෙන් ම, ඔබේ අනිකුත් දේපල ආර්ථික හා ව්යාපාරික චක්ර පවා නිරන්තරයෙන් ගැලපෙන පරිදි නොසොයාබැලීමේ අවදානම සොයා ගැනීමට ඔබට අවශ්යයි. මම මුලින්ම වසර 15 කට පෙර මෙම නියාමකයාට ලියන ලද විට, මම බෑන්ක් ඔෆ් ඇමරිකා, JP Morgan Chase, වෙල්ස් ෆාර්ගෝ, එක්සත් ජනපද බැංකුව, පස්වන තුන්වන බන්කොප් සහ ඊටම ආවේ, විවිධ සමාගම්වල කොටස් බොහොමයක් ඔබ සතු බැවින්, ඔබ විවිධාංගීකරණය නොවූ බැවින්; "දැවැන්ත දේපල නය අසමත්වීම වැනි ක්රමානුකූල කම්පනයක්, බැංකු පද්ධතිය හරහා කම්පන තරංග ලුහුටා යැවීම, ඔබේ සියලු තනතුරු වලට හානි කිරීම සැබවින්ම බලපානු ඇත", 2007-2009 කඩා වැටීම තුල සිදුවූවකි. ඇත්ත වශයෙන්, එක්සත් ජනපදයේ Bancorp සහ Wells Fargo & Company වැනි වඩා ශක්තිමත් සමාගම්, ඔවුන් කඩදාසි උච්චය සඳහා 80% කින් පහත වැටී තිබියදී, විශේෂයෙන් ඔබ ඔබේ ලාභාංශ නැවත ආයෝජනය කළ අතර ඔවුන් සාමාන්යයෙන් ඩොලර් පිරිවැය සාමාන්ය විය; එය මුලින්ම සහ ශක්තිය මත අවධානය යොමු කිරීම වඩාත් සුදුසු බව සිහිපත් කිරීම. අනෙක් අතට, චර්යාත්මක ආර්ථික විද්යාව, බොහෝ දෙනා ඔප්පු කර ඇත්තේ, අවම වශයෙන් සුදුසු අවස්ථාවන්හිදී පැකිලීසමින් හා දියකර හැරීම වෙනුවට, යටින් පවතින ව්යාපාර කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීමට මානසිකව අසමත් වීමයි.
ආයෝජක ඉඟිය # 10: මූල්ය ඉතිහාසය දැනගන්න ඔබට ගොඩක් වේදනාවක් ඉතිරි කර ගත හැකි නිසා
න්යෂ්ටික වෙළඳාම යනු ආදරයයි. ඔබ එය තුළ සිටින විට, ඔබ මීට පෙර කිසිවක් මෙතෙක් කිසිවක් එළඹ නැතැයි ඔබ සිතන්නේ නැහැ. ලෝකයේ ආයෝජකයාට හොඳම ආයෝජකයෙකු ලෙස වීථිවල සිටින බොහෝ දෙනා විසින් සලකනු ලැබූ බිලියනයක බිල් ග්රොස් පවසන්නේ නව ආයෝජකයන්ට උගන්වන එක් පාඩම් පොතක් පමණක් නම්, එය ඉතිහාස පොතක් නොව, ගිණුම්කරණය හෝ කළමනාකරණය කිරීම නොවේ න්යාය.
දකුනු මුහුදුබඩ බබෙල්, රොරිං 20 වැනි, 1960 ගණන්වල පරිගණක සහ 1990 ගණන්වල අන්තර්ජාලය ගැන සිතා බලන්න. මානීස්, පැනික්ස් සහ කුණාටු යන නම්වලින් යුත් මවිතාකාර කෘතියක් තිබේ : මා අතිශයින් නිර්දේශ කරන මූල්ය අර්බූද ඉතිහාසය . බොහෝ ආයෝජකයින් එය කියවා තිබුනත්, බොහෝ දෙනෙක් dot-com meltdown හෝ දේපල වස්තු බිඳවැටීම තුල ඔවුන්ගේ ශුද්ධ වටිනාකමෙහි සැලකිය යුතු කොටස් අහිමි වී යන බවට සැකයක් නැත.
සැන්ටායනා මෙසේ සඳහන් කලේය: "ඉතිහාසය නොදන්නා අය නැවත එය පුනරුච්චාරණය කරති." මම ඒක හොඳට කිව්වේ නැහැ.
ආයෝජක ඉඟිය # 11: ඔබට උදාසීන ආදායමක් අවශ්ය නොවුවහොත්, ඔබේ ලාභාංශ නැවත ආයෝජනය කරන්න
ඔබේ ලාභාංශ ප්රතිස්ථාපනය කරන්නේද නැතහොත් ඔබගේ අවසන් ප්රතිපාදන ප්රමාණය මත විශාලතම බලපෑම්වලින් එකකි. කොකා-කෝලා සමාගම උපයෝගී කරගැනීම සඳහා ඔබ විසින් කියවිය යුතු තනි තනිව ලිපියක් බවට මෙය පුළුල් කිරීමට මට අවශ්ය වූ නිසාය.
ආයෝජනයේ උපදෙස් # 12: මහා ව්යාපාරයක් වැරදි මිලකට හෝ වැරදි කොන්දේසිවල විශාල ආයෝජනයක් නොවේ
හොඳ ව්යාපාරයක විවිධ ගතිලක්ෂණ ගැන අපි බොහෝ දේ කතා කරමු - ප්රාග්ධනය මත ඉහළ ප්රතිලාභ , සුළු හෝ ණය නැති ණය, ප්රාග්ධන වටිනාකමක් , කොටස් හිමියන් හිතකර කළමනාකරණය , ආදිය. චාලි මුන්ගර්ගේ විචක්ෂනය, "හොඳ ව්යාපාරයක් මිලදී ගැනීම වඩා හොඳය මිල සාධාරණ මිලකට වඩා සාධාරණ මිලකට වඩා සාධාරණ මිලකට "සාධාරණයි, මිල ගණන් නොසලකා එවැනි කොටස් මිලදී ගන්නා අය විසින් හොඳ ප්රතිඵල නොලැබෙන බව ඔබ වටහා ගැනීම වැදගත්ය. එය යහපත් වෙනසකි. එහෙත් හොඳ ප්රතිඵල හා විනාශකාරී අලාභ අතර වෙනස අදහස් කළ හැකිය. අඩුම තරමින් කෙටි කාලයක් තුළ නොවෙයි.
1960 ගණන්වල අග භාගයේදී වෝල් වීදිය, නයිෆිටි ෆයිටික් යනුවෙන් නම් කරන ලද කොටස් සමූහයක් සමඟ නංවා ගත්තේය. සමහරවිට අන්තර්ජාලය විශ්වකෝෂ විකිපීඩියාව හොදින් සාරාංශ කරයි, "[මෙම කොටස්] ඒවා සඳහා සෑම දෙයක්ම තිබුනේ - වෙළඳ නාම, පේටන්ට් බලපත්ර, ඉහළ කළමනාකරණය, විශ්මය ජනක අලෙවිය සහ ශක්තිමත් ලාභය. දිගු ගමනක්, එය ඔබ කළ යුතු සියල්ල.
මෙම කොටස් තොග "සිහින" කර ඇත ... දිගු කලක් විශ්රාම යාමට නියමිතය. "
මේ කොටස් වල ලැයිස්තුවක්. ඔබ ඔවුන්ගෙන් බොහෝ දෙනෙක් හඳුනා ගනී.
- ඇමෙරිකන් එක්ස්ප්රස්
- ඇමරිකානු නිවාස නිෂ්පාදන
- AMP
- ඇනියුසර්-බුෂ්
- ඇවොන් නිෂ්පාදන
- බැක්ෂර් Labs
- බ්ලැක් ඇන්ඩ් ඩෙකර්
- බ්රිස්ටල්-මයර්ස්
- බරෝස්
- ඇමරිකානු රෝහල් සැපයුම් කෝපරේෂන්
- චේස්බ්රෝ පොකුණු
- කොකා-කෝලා සමාගම
- ඩිජිටල් උපකරණ සංස්ථාව
- ඩෝ කෙමිකියු
- ඊස්ට්මන් කොඩැක්
- ඒලී ලිලි සහ සමාගම
- එමේරි එයාර් ෆොරින්
- පළමු ජාතික මහ බැංකුව
- ජෙනරල් ඉලෙක්ට්රික්
- ගිලට්
- හැලිබර්ටන්
- Heublein Brewing Company
- IBM
- ජාත්යන්තර රස සහ ගන්ධ
- ජාත්යන්තර දුරකථන හා ටෙලිග්රාෆ්
- ජේ.සී. පෙන්නී
- ජොන්සන් සහ ජොන්සන්
- ලුසියානා නිවස හා ගවේෂණ
- ලුබ්රිසෝල්
- මිනෙසෝටා මැනුෆැක්චරින් සහ නිෂ්පාදන (3M)
- මැක්ඩොනල්ඩ්ස්
- මර්කර් ඇන්ඩ් කම්පැණි
- MGIC ආයෝජන සංස්ථාව
- PepsiCo
- ෆයිසර්
- පිලිප් මොරිස් කෝස්.
- පොලාරොයිඩ්
- ප්රක්ටර් ඇන්ඩ් ගැම්බල්
- Revlon
- ගොයම් පැල්ලම
- ජෝ ස්ලිට්ස් බීරින්
- ෂ්ලම්බර්ග්
- සර්සර රොබුක් සහ සමාගම
- සරළකමේ මෝස්තර
- Squibb
- එස්එස් ක්රෙග්
- ටෙක්සාස් උපකරණ
- උපජන්
- වෝල්ට් ඩිස්නි සමාගම
- සෙරොක්ස්
මෙම තර්කයේ භයානක දුර්වලතාවයක් වන්නේ ආයෝඡනන් කොඩැක් සහ සෙරෝක්ස් වැනි සමාගම් වැනි සමාගම් ඒවා ඕනෑම මිලක් යටතේ මිලදී ගත හැකි බව ආයෝජකයෝ විශ්වාස කළහ. ඇත්ත වශයෙන්ම, මෙය සරලව නොවේ. ඉහළ P / E අනුපාතයක කොටස් වෙළඳාම් සෑම විටම යටපත් කර ඇතත්, නොඅඩු බොහෝ විට, 60x මිල හා ඉපැයුම් අනුපාතයක් සහිත කොටස් වෙලඳාමේ අනුපාතයකට ආසන්න වශයෙන් ලාභය අනුපාතයක් ජනනය කිරීමට සැළකිලිමත් වනු ඇත. ඊනියා "අවදානම් සහිත" එක්සත් ජනපද භාන්ඩා බැඳුම්කරය. මෙම මාතෘකාව පිළිබඳ වැඩි විස්තර දැන ගැනීම සඳහා ඉපැයීම් අස්වැන්න හා සසඳන විට භාණ්ඩාගාර බැඳුම්කර තොග කොටස් වෙළඳපළ තක්සේරු තාක්ෂණයක් ලෙස හා කොටස් තොගයේ අධිප්රමාණය කළ විට ඔබට කියනු ඇත.
මෙම සාකච්ඡාව සංකීර්ණ වන අතර, ආයෝජක ඉඟි ලැයිස්තුවෙන් ඔබ්බට විහිදී ඇති දේ:
- ඊට්ස්මන් කොඩැක් බංකොලොත් වීම වැනි සමාගම් දිගුකාලීන ආයෝජකයින්ට ඔවුන්ගේ ආයෝජනයන්ට පෙර ඔවුන්ට වඩා වැඩි ධනය සමග ඉවත්ව සිටිය යුතු බව බොහෝ අද්දැකීම් ලත් ආයෝඡකයින් අසමත් විය. කෙසේ වෙතත්, ලාභාංශ, භේදය, බෙදී යාම සහ බදු අලාභ ණය ගෙවන්නේ කෙසේ ද යන්න අවබෝධ කර ගැනීමට අපහසු විය හැකිය.
- Nifty Fifty ට ඉහළින් පසුව අවුරුදු 20 සිට 30 දක්වා කාලය තුළ කොටස් වෙලඳපොලේ සමස්තයක් වශයෙන් වෙළෙඳපොළේ දුර්වල වී තිබිණ. කෙසේවෙතත්, ඔබ අවුරුදු 30 සිට 40 දක්වා පරාසයකට පිවිසීමේදී, යටින් පවතින ව්යාපාරයන් සැබවින්ම අවසානයේ දී වෙළඳපොළට පහර දීමෙන් අවසන් වූ අතර, මූලික ආර්ථික එන්ජින් එතරම් උසස් තත්ත්වයකට පත්වූයේ අතිරික්ත තක්සේරු කිරීමෙනි. එපමණක් නොව, Nifty Fifty නම් දර්ශක අරමුදලකට වඩා හොඳ බදු කාර්යක්ෂම විය. විශිෂ්ට ව්යාපාරයන් සමඟ කටයුතු කරන විට, ඓතිහාසිකව ග්රාහක නැව් ප්රවේශය දීර්ඝ කාලීනව දිනා ඇති නමුත් බොහෝ ආයෝරුවන් අවුරුදු 30 හෝ 40 ක් මුළු ජීවිත කාලය පුරාවටම පාහේ ඇලුම් කිරීමට සූදානම්ව සිටීමට කැමැත්තෙන් සිටින අතර, බොහෝ දෙනා සඳහා පමණක් 80 අවුරුදු හෝ ඊට වැඩි කාලයක්? නැවතත්, චර්යාත්මක ආර්ථිකය සඳහා ගැටළුවක් වේ.
කෙසේවෙතත්, අන් සියල්ලටම සමාන වන්නේ පරිණත පිරිවැයක් දැරීමට සිදු වන ආයෝජන පරිහානියට පත් නොවන අයුරින් සුරක්ෂිත කර ගැනීමෙන් වළක්වාලීමයි. මෙහෙයුම් කාර්යසාධනයේ හුදෙකලා විය හැක. එසේ වුවද, ඔබ එය සලකා බැලීමට යන්නේ නම්, නිල් චිප්ස්ගේ නිල් පැහැයට ලුහුබඳින්න. ඉදිරි වසර 50 සඳහා ඔබ ජොන්සන් ඇන්ඩ් ජොන්සන් වැනි සමාගමකට ගෙවිය යුතු මුදල් ගෙවීම පැහැර හැරිය හැකිය - අනාගතය ගැන කිසිවෙකු දන්නේ නැතත්, එය අහිතකර බව පෙනේ. එය ෆේස්බුක් වැනි සමාගමක් සඳහා.
ආයෝජන ඉඟිය # 13: අඩු වියදම් පිරිවැය සුචිය අරමුදල් හෝ ධනාත්මකභාවය දිරිගන්වන දෙයක්
දර්ශක අරමුදල් විශාල මුදල් ආයෝජකයන්ට හෝ සුළු බදු බරකින් තොරව සුළු ආයෝජකයන්ට සම්භාවනීය දෙයක් වේ. ඒවායේ ව්යුහාත්මක අවදානම තිබියදීත්, ආයෝජකයින්ට විශාල මුදලක් වියදම් කර ඇති ක්රමවේද වෙනස් වුවද, කිසිදු වියදමක් නොමැතිව පුලුල්ව විවිධාංගීකරණය වීම සඳහා පුද්ගලයන්ට සහ පවුල්වලට කිසිදු ප්රාග්ධනයක් නොමැති තරම්ය. සමාගමේ අනුග්රාහකත්වයෙන් 401 (k) සමාගමක් තුළ ඔබ උගුලට හසු වූවා නම් අඩු වියදම් පිරිවැටුම් අරමුදලක් පවත්වා ගෙන යාම ඉතාමත් වැදගත් බුද්ධිමත් තේරීමක් වනු ඇත. වෙනත් සන්දර්භයන් තුළ ඒවා ප්රයෝජනවත් විය හැකිය. උදාහරණයක් ලෙස, ඔබ මගේ පුද්ගලික බ්ලොග් කියවා ඇත්නම්, මම මගේ පවුලේ සුභසාධක පදනම සඳහා දර්ශක අරමුදල් කිහිපයක් භාවිතා කරන බව දැන ගන්නට පුළුවන්. එය පරිත්යාගශීලී උපදේශක අරමුදලක් තුල සඟවා ඇති නිසා මට අවශ්ය විය හැකි හෙළිදරව් කිරීම් 990 මඟහරවා ගත හැකි නම් ස්ථාවර ආයතනයක්.
වසර ගණනාවක් තිස්සේ මම දර්ශක අරමුදල් මත ගොඩක් ප්රශංසාවට ලක් කළා. කෙසේ වෙතත්, දර්ශක අරමුදල් පරිපූර්ණ නොවේ. එය ඈතින්. උදාහරණයක් ලෙස, එතැන් සිට ඉතා ධනවත් වූ වත්කම් කළමනාකරණ ව්යාපාරයේ ජනතාවගේ විරෝධතා තිබියදී, දර්ශක අරමුදල් සමාජයේ පරපෝෂිත උකහා ගැනීමක් ලෙස ඔවුන් ඵලදායී අගයන් කරා කාර්යක්ෂම ලෙස වෙන් කිරීමක් නොව, අනිත් අයගේ ක්රියාකාරිත්වය ඉවත් කරන්න. න්යායාත්මකව, ඔවුන් බොහෝ අය එය අනුගත නොකරන තාක් කල් ඔවුන් වැඩ කළ යුතු ය. අනෙක් අතට වත්මන් ප්රවනතාවයන් පවත්වා ගෙන යනු ලබන අතර සුචිගත කිරීම සමස්ත වත්කම් සංචිතයේ විශාල හා විශාල කොටස් ගනී නම්, මුදල් දර්ශක අරමුදල් වලට මුදල් ප්රවාහනය කරන දිනක් පැමිණිය හැකි අතර එම ආයතන වල අනිවාර්ය අගයන් සැලකිය යුතු ලෙස විසන්ධි විය හැකිය දර්ශකය සහ එම සමාගම්වල වෙළෙඳපොළ මිල ගණන්. එය හුදෙක් ගණ ගණනය කිරීමේ ක්රියාවලියකි.
දර්ශක අරමුදල් ඇතැම් චක්රයන්හි අද්විතීය ආකෘතියක් මත ගෙන ඇත, අන්ධ ඇදහිල්ලෙන් මදක් වෙනස් ය. බොහෝ අත්දැකීම් සහිත ආයෝජකයින් අතීත වෙළඳපොළ නවෝත්පාදනයන්ගෙන් සාක්ෂි දරති. දර්ශකයන්ගේ අරමුදල් හුදෙක් හොඳ ප්රතිඵල කරා ගෙන යා හැකි අතළොස්ස බලවේගයන්ගෙන් වාසි ගැනීම සඳහා හුදෙක් උපක්රමය වනු ඇත: අඩු පිරිවැටුම, බදු කාර්යක්ෂමතාව, අඩු පිරිවැය. ධනවත් ආයෝජකයින් සඳහා, ඔබ දශක ගණනාවක් ගතවන කාල පරිච්ෙඡ්දයන් දෙස බැලීමේදී සෑම තත්වයකම වාතාවරනයක දී, ඔබ පසු ගෙවුම් පදනමක් මත වැඩි වත්කම් සහිතව අවසානයේ දී දර්ශකයෙහි යටින් පවතින කොටස් මිලදී ගැනීමට ඉඩ තිබිණි ඔබගේම ගෝලීය ගිණුම් හිමියන්ගේ ගිණුමක දී එක සමාන පදනමක් මත බර තැබූ අතර සියලු දේ පිළිබඳ සැලකිලිමත් වීම සඳහා වත්කම් කළමනාකරණ සමාගම 0.50% සිට 0.75% දක්වා ගෙවා ඇත. ඔබේ වත්කම් කළමනාකරුට අස්වැන්න නෙලාගැනීමේ ක්රමවේදයන් සඳහා අරමුදල් රැස් කිරීම සහ ඔබේ ගිණුම සඳහා නිදහස් ගනුදෙනු හෝ ආයතනික මිල ගණන් ගනුදෙනු සාකච්ඡා කිරීමට අවශ්ය නම්, ඊට හේතුව හේතු රාශියක් තිබේ. මම ඉතා දුරට දුර්වල තත්ත්වයට පත්ව සිටින අවස්ථාවන්හිදී දුර්ලභ අවස්ථාවන්ට නොගැලපෙන අවස්ථාවන්හීදී ඇති බව පෙනේ. ඒ සඳහා ඔබ අන්යොන්ය අරමුදල් සහ විනිමය ගනුදෙනුකාර අරමුදල් වැනි සංචිත ව්යුහයන් ඔස්සේ දර්ශකයට පිවිසෙනු ඇත. දර්ශීය සංරචකයන් සතුව සවිස්තරාත්මක ප්රතිඵල ඇතිවිය හැකිය.
සංසන්දනාත්මකව, දර්ශක අරමුදල් අද්විතීය අවශ්යතා ඇති සමහර ආයෝජකයින් සඳහා දුප්පත් විසඳුමක් වේ. ඔබ වැන්දඹුවක් නම්, ඩොලර් 250,000 ක වත්කමක් නම්, ඔබ ඔබේ 50% වට්ටම් බදු නිදහස් මුජිගු බැඳුම්කර සහ 50% ක් නිල් චිප තොගවල බෙහෙවින් වැඩි සාමාන්යයෙන් ලාභාංශ අස්වැන්නෙන් බෙදා වෙන් කිරීමට අවශ්ය විය හැකිය. වැඩිවන උදාසීන ආදායම ඔබට වඩාත් ප්රයෝජනවත් වේ (විශේෂයෙන්ම එක් එක් ප්රාග්ධනීකරණ දර්ශක අරමුදල පවත්වා ගැනීමෙන් සමහර විට න්යායාත්මකව ඉහළ මිශ්ර අනුපාතයකට වඩා සමහර විට විශේෂයෙන් ම කොටස් වෙළඳ පළ කඩාවැටීමක් සිදුවනු ඇත), විශේෂයෙන් ඔබ දැනටමත් ඔබ ආසන්න නම්, ඔබේ ප්රක්ෂේපිත ආයු අපේක්ෂාව විශ්රාම ගැන්වීම. වෙනත් වචනවලින් කියතොත්, ඔබේ ජීවිත කාලය අත්දැකීම වෙළඳපොත ඌනතාවය අවදානමකට ලක් වුව හොත් උසස් විය හැකිය. මේ සියල්ල මත ගණිතය ඉතා පැහැදිලිය. නමුත් දැන් කළමනාකරණය යටතේ ඇති වත්කමේ ටි්රලියන ගනනින් පිටුබලය ලබන සමස්ත අලෙවි වෙළඳ සංකීර්ණය, ආර්ථික යථාර්ථය හෝ අධ්යයන දත්ත කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීමට ඉතා සැබෑ ආකාරයකින් දිරි ගන්වනු නොලැබේ. මෙම ගිජු අඩුකිරීමේ ප්රතිලාභයෙන් ප්රයෝජන ලබන අයට.
ප්රශ්නය තවදුරටත් සංසිඳවීම යනු මා වැනි පුද්ගලයන් බොහෝ විට මෙය පෙන්වා දෙන්නේ විශේෂයෙන් උනන්දු නොවීමයි (මේවා සඳහන් කර ඇති ඒවාට වඩා සංසන්දනා කරන ලද අරමුදල් වලට ලියා ඇති ලිපිවල අනුපාතය දෙස බැලීමේදී) ව්යතිරේකයන් සඳහා කිසිසේත් සුදුසුකමක් නොලබන ආයෝජකයින්ගේ සැබෑ තර්ජනය - අඩු පිරිවැය සූචත අරමුදල විසින් වඩාත් හොඳින් සේවය කරන කවුරුන්ද යන්න - සමහර විට ඔවුන් එසේ නොසිතන බව ඔවුන් සිතනවා. ඔබ Vanguard වැනි සමාගමක් දෙස බලන අතර, බොහෝ දේ තුළ අතිශය පුදුම වන අතර, එහි මධ්ය ප්රමාණයේ විශ්රාම ගිණුමේ වටිනාකම (ගිණුම් හිමියන් අඩකට අඩක්, අඩක් තිබිය යුතුය) 2014 දී ඩොලර් 29,603, 2013 දී ඩොලර් 31,396 ක් සහ ඩොලර් 23,140 ක් එය සැබෑ මුදල් නියෝජනය වන අතර, අයිතිකරුවන්ගේ ආඩම්බර විය යුතුය, ගිණුම් ප්රමාණය, එය කුඩා අර්තාපල්. ඒ වගේ පුද්ගලයන්ට තනි තනියම සුරැකුම් මිලදී ගැනීමට උත්සාහ කළත් පෞද්ගලිකව ඔවුන්ගෙන් වත් වත් සොයා බැලීමට පෞද්ගලික බැංකුවක් හෝ වත්කම් කළමනාකරුවකුට නොහැකි විය. ඔවුන් බොහෝ විට දුර්වල ලෙස කටයුතු කරනු ඇත. Vanguard ඔවුන් එවැනි අතිවිශාල කරුණක් කරන්නේ, ඔවුන් විසින් හෘදයාංගම ස්තුතිය පිරි නත්තල් කාඩ්පත් සමාගමේ නායකයින් යැවිය යුතුය. හොඳ විකල්පයන් ගැන සලකා බැලීමට පවා, ඔබ තවමත් දර්ශකයක් ලුහුබැඳීමට කැමති වුවද, ඔබට එම මුදල අවම වශයෙන් 10x, 20x, හෝ 50x අවශ්ය වේ.
2015 දී, ප්රකෝටිපති චාලි මුන්ගර්ට වඩා අධිකාරයක් නොලැබුනේ මෙම දර්ශක අරමුදල් අවමානය සැලකිල්ලට ගනිමින්, 2007-2009 බිඳවැටීමට පෙර ඇප ආවරණ ණය වගකීම් පිලිබඳව සිය පූර්ව අනතුරු ඇඟවීම් පුනරුච්චාරනය කිරීමයි. එය බොහෝ දුරට අවුලක්වුණි. ප්රාග්ධන වෙලඳපොලවල් සමග එක් එක් $ 5 න් ඩොලර් 5 ක් දැන් දර්ශක අරමුදලකට නවතා ඇති බවක් පෙන්නුම් කර ඇති අතර, මිලියන ගනනක් ජනයාගේ ජීවිත මත බලයේ සිටින ජනතාවගේ කමිටු හා ආයතනවල සිටින පුද්ගලයින් අතලොස්සක් සිටින අතර, බොහෝ දෙනෙක් කම්කරු පන්තිය හෝ මධ්යම පංතිය පොහොසත් නිසා දැනටමත් පැහැදිලි කර ඇති හේතු කිහිපයක් සඳහා වෙනත් කණ්ඩායම් සමඟ සංසන්දනය කරන ලද ව්යුහයන් මගින් සුචිගත කිරීම වැළැක්විය හැකිය. එය හොඳින් නිම කිරීමට නොවේ. සමාජයට නරකයි. ව්යාපාර සඳහා නරකයි. කුකුළන් ගෙදරට පැමිණෙන විට යම් කාරණයක් මතු වනු ඇත.
කෙසේ වෙතත්, මම අතීතයේ සියගණනක වතාවක්ම ප්රකාශ කළෙමි: ඔබ ධනවත් හෝ පොහොසත් නොවේ නම්, ඔබ සරල, කෙළින්ම, බොහෝ විට විදේශීය ආයෝජනයක් අවශ්ය නම්, සුචිගත කිරීම බොහෝ විට ඔබේ හොඳම ඔට්ටුව විය හැකිය. අනිත් බොහෝ දෙනා වගේ හිතෝපදේශ Kool-Aid බොන්න එපා. ඔබ කරමින් සිටින දේවල අවදානම ගැන දන්නා සෑම දෙයක්ම තිබියදීත් සියල්ලන්ම හොඳින් සිදු වනු ඇති බව දන්නා අතර අන්තරායන් ඇති බව දැන ගන්න. එය ප්රසන්න නොවන වුවද යථාර්ථය හඳුනා ගැනීමට බුද්ධිමත් නිර්භීත වන්න.